Υποχωρεί το δολάριο καθώς οι επαναγορές του Bessent εξουδετερώνουν τις προσδοκίες για αυξήσεις επιτοκίων της Fed

Το δολάριο ΗΠΑ υποχώρησε την Τρίτη, παγιδευμένο ανάμεσα σε δύο αντικρουόμενα μηνύματα πολιτικής που έχουν αφήσει τις αγορές συναλλάγματος χωρίς σαφή κατεύθυνση: τη δέσμευση του προέδρου της Federal Reserve, Kevin Warsh, για καταπολέμηση του πληθωρισμού και το διευρυμένο πρόγραμμα επαναγοράς ομολόγων του υπουργού Οικονομικών Scott Bessent, το οποίο έχει πυροδοτήσει φόβους για μια σκόπιμα ασθενέστερη ισοτιμία του αμερικανικού νομίσματος.

Ο δείκτης δολαρίου κινήθηκε κοντά στο 99,5, αδυνατώντας να διατηρήσει τα κέρδη του παρά την απότομη άνοδο των προσδοκιών για αυξήσεις επιτοκίων μετά την εναρκτήρια ομιλία του Warsh στο συμπόσιο του Jackson Hole την περασμένη εβδομάδα. Οι επενδυτές τιμολογούν πλέον πιθανότητα 65% για αύξηση των επιτοκίων της Fed στη συνεδρίαση της 15ης-16ης Σεπτεμβρίου, από 41% την προηγούμενη εβδομάδα, σύμφωνα με το εργαλείο CME FedWatch.wkzo+2

Αντίρροπες δυνάμεις

Ο Warsh προειδοποίησε ότι η Fed θα έχει "δουλειά να κάνει" εάν ο πληθωρισμός δεν υποχωρήσει προς τον στόχο του 2%, ένα μήνυμα που συνήθως θα ενίσχυε το δολάριο. Ωστόσο, αυτά τα κέρδη εξουδετερώθηκαν από την απόφαση του Bessent να διπλασιάσει τις προγραμματισμένες επαναγορές ομολόγων του Δημοσίου από 2 δισεκατομμύρια σε τουλάχιστον 4 δισεκατομμύρια δολάρια ανά δημοπρασία για το διάστημα Σεπτεμβρίου-Νοεμβρίου, απόφαση που ανακοινώθηκε αφού η απόδοση του 30ετούς ομολόγου εκτινάχθηκε στο 5,34% στα μέσα Αυγούστου, το υψηλότερο επίπεδο από το 2007.sjvsun+3

Η επέκταση των επαναγορών προκάλεσε ανησυχία στους ξένους επενδυτές και αναζωπύρωσε τις εικασίες ότι η κυβέρνηση Trump ευνοεί ένα ασθενέστερο δολάριο. Ο Erik Nelson, στρατηγικός αναλυτής στη Wells Fargo ↗ 0.87%, υποστήριξε ότι η Fed ενδέχεται να μην προχωρήσει στο μέγεθος των αυξήσεων που έχουν προεξοφληθεί, προειδοποιώντας ότι το δολάριο θα μπορούσε να αποδυναμωθεί περαιτέρω τον Σεπτέμβριο εάν δεν επιβεβαιωθούν οι προσδοκίες.nai500

"Είναι αξιοσημείωτο ότι οι υψηλότερες τιμές του πετρελαίου και οι αποδόσεις των ομολόγων δεν κατάφεραν να στηρίξουν το δολάριο", δήλωσε η Carol Kong, στρατηγική αναλύτρια συναλλάγματος στην Commonwealth Bank of Australia. "Η αδυναμία του δολαρίου κατά τη διάρκεια της νύχτας μπορεί να αντανακλά την επανεκτίμηση των αγορών σχετικά με το αν η επιθετική στάση του προέδρου Warsh είναι επαρκής για να αποκαταστήσει την αξιοπιστία της Fed".wkzo

Πίεση στο γεν και παγκόσμιες επιπτώσεις

Το γεν σταθεροποιήθηκε κοντά στα 159,81 ανά δολάριο την Τρίτη, αφού ο Bessent αύξησε την πίεση προς την Τράπεζα της Ιαπωνίας να αυξήσει τα επιτόκια, δηλώνοντας στο CNBC της Comcast Corporation ↘ 0.60% κατά τη διάρκεια της συνόδου της G-20: "Έχω πληροφορίες που δεν διαθέτει η αγορά και πιστεύω ότι η ιαπωνική κυβέρνηση και η BOJ θα κάνουν τις κινήσεις που θα οδηγήσουν σε ένα ισχυρότερο γεν". Οι αγορές τιμολογούν πιθανότητα 73% για αύξηση από την BOJ αυτόν τον μήνα, αν και οι αναλυτές επισημαίνουν ότι μία μόνο αύξηση ίσως δεν αρκεί για να απομακρύνει το γεν από το επίπεδο των 160.freemalaysiatoday+1

Οι ανανεωμένες εχθροπραξίες ΗΠΑ-Ιράν πρόσθεσαν ένα επιπλέον επίπεδο αβεβαιότητας, ωθώντας το αργό τύπου Brent πάνω από τα 91 δολάρια το βαρέλι και οδηγώντας την απόδοση του 10ετούς ιαπωνικού κρατικού ομολόγου στο 3% για πρώτη φορά εδώ και 30 χρόνια.wkzo

Η εβδομάδα των οικονομικών δεδομένων

Η προσοχή των επενδυτών στρέφεται τώρα σε ένα γεμάτο οικονομικό ημερολόγιο. Τα στοιχεία για τον δείκτη PMI μεταποίησης ISM και τις θέσεις εργασίας JOLTS αναμένονται την Τρίτη, ενώ η κρίσιμη έκθεση για την απασχόληση του Αυγούστου την Παρασκευή αναμένεται να δείξει αύξηση 55.000 θέσεων εργασίας. Ο Alex Cohen, στρατηγικός αναλυτής στην Bank of America ↘ 0.57%, δήλωσε ότι τα δεδομένα θα είναι καθοριστικά: "Εάν η απασχόληση και ο πληθωρισμός κινηθούν σε χαμηλά επίπεδα, η Fed μπορεί να διατηρήσει τα επιτόκια σταθερά. Εάν τα δεδομένα είναι ισχυρότερα από το αναμενόμενο, η επιλογή της αύξησης των επιτοκίων επιστρέφει στο τραπέζι".business-standard+2