Alþjóðleg sala á ríkisskuldabréfum ýtir ávöxtunarkröfu í margra ára hámark vegna átaka Bandaríkjanna og Írans

Sölubylgja reið yfir alþjóðlega skuldabréfamarkaði á mánudag þegar stigmögnun hernaðaraðgerða Bandaríkjanna og Írans ýtti olíuverði yfir 89 dali á tunnu og nýleg viðvörun Kevins Warsh, seðlabankastjóra, um viðvarandi verðbólgu olli óróa meðal fjárfesta sem voru þegar uggandi vegna hækkandi lántökukostnaðar um allan heim.

Ávöxtunarkrafa 10 ára bandarískra ríkisskuldabréfa fór yfir 4,75%, sem er hæsta stig síðan í janúar 2025, á meðan ávöxtunarkrafa 10 ára þýskra ríkisskuldabréfa hækkaði um 3 punkta í 3,30%, sem er stig sem ekki hefur sést síðan í maí 2011. Ávöxtunarkrafa franskra 10 ára skuldabréfa náði 4,15% og 30 ára bréfa náði 4,92% sem eru bæði stig sem síðast sáust í fjármálakreppunni 2008. Í Japan hækkaði ávöxtunarkrafa tveggja og tíu ára ríkisskuldabréfa í það hæsta síðan um miðjan tíunda áratuginn.wsj+2

Stríð, olía og ótti við verðbólgu

Beinn kveikjan var ný lota átaka í Hormuz-sundi. Bandarískar hersveitir réðust á tvær eldflaugaskotpalla á Larak-eyju í Íran á sunnudag, sem eru fyrstu þekktu hernaðaraðgerðir Bandaríkjanna gegn Íran síðan í lok júlí, samkvæmt Reuters. Teheran sagðist hafa svarað með gagnárásum á bandarískar flugstöðvar í Jórdaníu. Brent-hráolía hækkaði um meira en 2% og fór í um 89,80 dali á tunnu.marketscreener+1

Jarðpólitíska áfallið lenti á mörkuðum sem voru þegar órólegir eftir ræðu Warsh á föstudag á Jackson Hole-ráðstefnunni, þar sem hann sagði verðbólgu enn of háa og að stýrivextir seðlabankans gætu þurft að hækka frekar. PCE-verðbólgumælikvarði seðlabankans hækkaði um 3,7% milli ára í júlí, langt yfir 2% markmiðinu. Kaupmenn gera nú ráð fyrir um 80% líkum á að Seðlabanki Evrópu hækki vexti í annað sinn fyrir desember, til viðbótar við þá hækkun sem almennt er búist við í september.devdiscourse+1

Áhrif um alla Evrópu

"Í heildina geta þýsk ríkisskuldabréf ekki staðist mótvindinn frá bandarískum ríkisskuldabréfum, en ættu samt að standa sig betur þar sem markaðurinn er vel undirbúinn fyrir næstu vaxtahækkun Seðlabanka Evrópu," sagði Rainer Guntermann, vaxtasérfræðingur hjá Commerzbank. Tveggja ára ávöxtunarkrafa Þýskalands náði 2,91%, sem er hæsta stig síðan í júlí 2024, á meðan áhættuálag Frakklands gagnvart þýskum bréfum hélst í 84 punktum eftir að hafa breikkað í 88 punkta í síðustu viku.devdiscourse

STOXX 600 vísitalan lækkaði lítillega, þó hún væri enn á leiðinni í fimmta mánuðinn í röð með hækkun. DAX-vísitalan í Þýskalandi lækkaði um 0,7% og á Wall Street lækkaði Dow Jones-vísitalan um 0,7% á meðan S&P 500 lækkaði um 0,3%. Orkugeirinn stóð gegn þróuninni og hækkaði um meira en 2%.mezha+1

Víðtækari áhætta eykst

Sölubylgjan er þegar farin að hafa áhrif á lántökukostnað neytenda. Meðalvextir af 30 ára föstum bandarískum húsnæðislánum náðu 6,81% þann 28. ágúst, aðeins 4 punktum undir 52 vikna hámarki. Sala á nýjum íbúðum dróst saman um 10,5% í júlí og umsóknum um húsnæðislán fækkaði í vikunni sem lauk 21. ágúst.cryptorank

Gabriel Felbermayr, meðlimur í þýska efnahagsráðinu, varaði við því að þessi þróun bæri með sér kerfislæga áhættu. "Hættan á stærri alþjóðlegri skuldakreppu ríkissjóða er nú mjög mikil," sagði hann við Reuters. Fjármálaráðherrar G20-ríkjanna koma saman í Norður-Karólínu á mánudag og þriðjudag þar sem hátt orkuverð vegna átakanna við Íran vegur þungt á horfur um hagvöxt. Atvinnuskýrsla Bandaríkjanna fyrir ágúst, sem kemur út á föstudag, verður næsta stóra prófið á því hvort sölubylgjan á skuldabréfamarkaði eigi eftir að halda áfram.reuters+1