Küresel fonlar Kore çiplerini satıyor, Hong Kong’daki kısa pozisyonları kapatıyor

Asya'nın en popüler ikili ticaret stratejilerinden birinin dramatik bir şekilde çözülmesi, bölgedeki sermaye akışlarını yeniden şekillendiriyor. Küresel fonlar Güney Koreli yarı iletken hisselerini elden çıkarırken, Hong Kong borsasında işlem gören teknoloji şirketlerindeki kısa pozisyonlarını kapatmak için acele ediyor. Bu değişim, Seul'deki yapay zeka donanımı kazananlarına bahis oynarken Hong Kong hisselerini bir fonlama kaynağı olarak kullanan aylardır süren stratejinin sonunu işaret ediyor.

Kore'nin 'Kara Salı'sı çözülmeyi hızlandırıyor

Reuters'a göre Güney Kore'nin Kospi endeksi, 28 Temmuz Salı günü %10.84 değer kaybederek 6,023.66 seviyesinden kapandı ve yaklaşık beş ayın en sert günlük düşüşünü yaşadı. SK Hynix ↘ 0.98%, ABD'de işlem gören Amerikan depo sertifikalarının rekor düşük seviyeye gerilemesi ve halka arz fiyatının altına düşmesinin ardından değer kaybederken, Samsung Electronics da ağır kayıplar yaşadı. İki çip üreticisi, Kospi'nin ağırlığının yarısından fazlasını oluşturuyor ve bu durum genel endeksteki hasarı büyütüyor.reuters+1

Hana Securities analisti Lee Kyung-soo'ya göre, Kospi Temmuz ayı boyunca yaklaşık %29 değer kaybetti ve bu, 1990'dan bu yana görülen en kötü aylık düşüş oldu. Endeks, Haziran ayındaki 9,114.55 puanlık zirvesinden bu yana yaklaşık %34 aşağıda bulunuyor.bloomingbit+1

Hong Kong en büyük kazanan olarak öne çıkıyor

Fonlar Kore pozisyonlarını tasfiye ederken, Hong Kong'un Hang Seng Endeksi Temmuz ayında yaklaşık %10 yükseldi ve Kore endeksinin 1983'teki kuruluşundan bu yana Kospi'ye karşı en büyük aylık performans farkını yakaladı. Endeks sadece 29 Temmuz'da yaklaşık %2 yükseldi.news.futunn+1

Kospi ile Hang Seng Teknoloji Endeksi arasındaki 20 günlük hareketli korelasyon negatife döndü; analistler bu modelin, fonların aynı anda Kore hisselerini satıp Alibaba ↘ 0.04% ve Tencent gibi Hong Kong'da işlem gören isimlerdeki kısa pozisyonları kapattığını yansıttığını söylüyor. China International Capital Corporation, gelen sermaye girişlerinin daha fazla kısa pozisyon kapatmayı tetikleyerek ek kazançları körükleyeceğini öngörüyor.news.futunn

Morgan Stanley'nin Çin Hisseleri Baş Stratejisti Laura Wang, küresel yatırımcıların Hong Kong ve anakara Çin'i uzun süredir Güney Kore, Tayvan ve Japonya'daki ağırlıklı pozisyonları finanse etmek için bir "kısa pozisyon fonlama aracı" olarak kullandığını ve "bu piyasalardaki son düzeltmelerin Çin üzerindeki baskıyı önemli ölçüde hafiflettiğini" belirtti.news.futunn

Yapay zeka yatırım mantığı donanımdan uygulamalara kayıyor

Bu tersine dönüş, yapay zeka yatırım stratejisinin daha geniş bir şekilde yeniden değerlendirilmesini yansıtıyor. CXMT'nin yaklaşık 8.6 milyar dolar topladığı halka arzı ve Çin'in litografi ekipmanlarındaki ilerlemelerine dair raporlarla güçlenen bellek çipi arz fazlası endişeleri, "önce donanım" ticaretine olan güveni sarstı. Goldman Sachs ↗ 1.43%, 13 Temmuz tarihli raporunda, Çinli yapay zeka hisselerinin küresel yapay zeka piyasa değerinin sadece %10'unu oluşturmasına rağmen yapay zeka ile ilgili gelirlerin %16'sını ürettiğini, küresel fonların ise portföylerinin sadece %1.2'sini Çinli yapay zeka hisselerine ayırdığını belirtti.reuters+1

Hana Securities, yabancı yatırımcıların net alıma dönmesi veya yetkililerin açığa satış kısıtlamaları getirmesi ya da piyasa istikrar fonunu devreye alması durumunda piyasadaki "aşırı korkunun" hızla hafifleyebileceğini ifade etti. Şimdilik ivme, yılın en kalabalık ticaretinden kaçan sermaye ile Hong Kong'dan yana görünüyor.bloomingbit