Tidigare BOJ-tjänsteman varnar för att räntorna kan stiga över 2 %

Tidigare tjänstemannen vid Bank of Japan, Tsutomu Watanabe, varnade på onsdagen för att BOJ kan höja sin styrränta snabbt senare i år, vilket potentiellt kan pressa upp den över 2 % – en nivå som ligger långt utöver vad de flesta ekonomer för närvarande förväntar sig.coindesk+2

Watanabe, professor i ekonomi vid Tokyos universitet som lämnade centralbanken 1999, gav kommentarerna till Bloomberg samtidigt som den japanska valutan fortsätter att försvagas trots successiva räntehöjningar. Yenen har tappat ungefär 60 % av sitt värde sedan början av 2021 och fallit ytterligare 3 % i år, även om BOJ har stramat åt politiken.kucoin+1

En räntecykel som får momentum

Varningen kommer mindre än en månad efter att BOJ höjde sin styrränta med 25 punkter till 1 % vid junimötet – den högsta nivån sedan 1995 och första gången lånekostnaderna har nått den nivån på över tre decennier. Beslutet godkändes med 7-1 röster, där styrelseledamoten Toichiro Asada var den enda som röstade emot.tradingeconomics+2

En Reuters-undersökning som genomfördes före junimötet visade att medianförväntningen bland ekonomer för Japans slutränta var 1,75 %, där de flesta förutspådde att räntan skulle nå 1,25 % vid årets slut. Watanabes prognos om en ränta över 2 % skulle innebära ett åtstramningstempo långt utöver denna konsensus.reuters

Fokus på oktoberhöjning

Separat på torsdagen sa ekonomen Yoshimasa Maruyama vid SMBC Nikko Securities att BOJ verkar vara på väg mot en ny räntehöjning så tidigt som i oktober, baserat på resultat från centralbankens möte med regionala avdelningschefer. Maruyama noterade att även om avdelningscheferna inte förmedlade någon brådska för en omedelbar höjning vid nästa möte, kan deras bedömning av motståndskraftig produktion och potential för ytterligare prisöverföring "ses som ett steg mot ytterligare räntehöjningar".odaily+1

Ökande marknadstryck

Bakgrunden till dessa varningar är det ökande trycket på den japanska obligationsmarknaden. Räntan på 10-åriga japanska statsobligationer klättrade till 2,9 % på torsdagen, en nivå som inte setts sedan 1996, där analytiker argumenterar för att BOJ ligger "efter kurvan" – och höjer räntorna för långsamt i förhållande till var marknaderna redan har rört sig. Regeringen avvisade tidigare i veckan spekulationer om att den pressar centralbanken att hålla räntorna låga, och insisterade på att BOJ behåller full jurisdiktion över penningpolitiken.japantimes+1

För globala marknader väcker en snabbare åtstramningscykel från BOJ än väntat spöket om en ny avveckling av "carry-trade"-positioner i yen, där investerare som har lånat billigt i yen för att finansiera positioner på annat håll tvingas reversera dessa vad.spendnode+1