Takaichi-rådgivare ändrar prognos, väntar nu räntehöjning från BOJ denna månad

Marknaderna har i princip låst sig vid en räntehöjning från Bank of Japan vid centralbankens penningpolitiska möte den 17–18 september, där prognosmarknader ger 97 % sannolikhet för en höjning med 25 punkter som skulle lyfta styrräntan från 1 % till 1,25 %. Den nästan enhälliga förväntan markerar ett skarpt skifte från för bara några veckor sedan och reflekterar sammanfallande signaler från BOJ-tjänstemän, den japanska regeringen och utländska beslutsfattare.kalshi

Takaichi-rådgivare bryter med den duvaktiga falangen

I en analys publicerad på måndagen projicerade Takuji Aida, ekonomisk rådgivare till premiärminister Sanae Takaichi och chefekonom för Japan på Credit Agricole, en räntehöjning i september, vilket flyttar fram hans tidigare prognos från januari 2027. Aida, en reflationist som länge setts som en av de mest uttalade motståndarna till åtstramningar från BOJ, sade att september erbjuder ett smalt fönster innan en extraordinär parlamentssession samlas i början av oktober för att debattera Takaichis plan att suspendera en matskatt på 8 % i två år.finance.yahoo

Aida förutspådde att BOJ skulle följa upp med ytterligare en höjning till januari och därefter återgå till en takt på ungefär en höjning var sjätte månad. "Den förhastade, accelererade takten i räntehöjningarna skulle tynga ekonomin," varnade han. Hans uttalanden, som medlem i regeringens centrala ekonomiska panel, antyder en bredare konsensus även inom den duvaktiga Takaichi-administrationen om att ytterligare åtstramningar krävs för att stoppa oönskad svaghet i yenen.finance.yahoo

Yen-rusning blottlägger marknadens sårbarhet

Yenen hoppade mer än 2 % mot dollarn under två dagar förra veckan och vidrörde kortvarigt 155,28 per dollar, den starkaste nivån på en månad, efter att BOJ-ledamoten Hajime Takata sagt att centralbanken bör höja räntorna "smidigt" snarare än att följa ett fast schema. Centralbankschefen Kazuo Ueda förstärkte budskapet genom att säga att BOJ nu kommer att diskutera räntor vid varje möte.indrastra+2

Hastigheten i rörelsen skakade om handlare. Analytiker noterade att uppgången blottlade hur känslig positioneringen blivit kring yen-carry-trade, där investerare lånar billigt i Japan och placerar medel i tillgångar med högre avkastning utomlands. Data från BOJ bekräftade att ingen officiell intervention hade skett, vilket innebär att rörelsen drevs helt av ändrade ränteförväntningar.reuters+1

Tryck från flera håll

Externt tryck har förstärkt det inhemska argumentet för åtstramningar. USA:s finansminister Scott Bessent efterlyste förra veckan "avgörande" penningpolitiska steg från BOJ för att bekämpa yen-svagheten. Samtidigt har Japans inflation legat kvar över BOJ:s mål på 2 %, lönerna har stigit och räntan på 10-åriga japanska statsobligationer har klättrat nära 3 %, den högsta nivån på flera decennier. Konvergensen av dessa krafter gör att septembermötet blir vad en analytiker kallade starten på "en ny fas" för japansk penningpolitik.tradingview+2