Rekordhöga premier för nordsjöolja när Saudi Aramco stryper leveranser till Europa

Attacken mot Saudiarabiens öst-väst-rörledning har utlöst en febril jakt bland europeiska raffinaderier efter alternativ råolja, vilket drivit upp de fysiska premierna för nordsjöolja till nivåer som aldrig tidigare skådats och fördjupat en bränslekris som sträcker sig från USA till Afrika.

Europa avskuret

Saudi Aramco meddelade på fredagen sina europeiska kunder att de inte kommer att få någon råolja enligt sina långsiktiga leveransavtal nästa månad, enligt Bloomberg. Beslutet följde på en serie drönarattacker från irakiskt territorium den 10–11 september som tvingade kungadömet att stänga sin 1 200 kilometer långa öst-väst-rörledning som en säkerhetsåtgärd. Rörledningen, med en kapacitet på upp till sju miljoner fat per dag, hade varit Saudiarabiens främsta sätt att få ut olja på marknaden efter att konflikten mellan USA och Iran begränsat tankfartygstrafiken genom Hormuzsundet.maritime-executive+4

Med europeiska köpare nu i praktiken avskurna, erbjöds norsk Johan Sverdrup-olja – en kvalitet som ligger nära de saudiska leveranserna – till en premie på så mycket som 35 dollar per fat över det fysiska riktmärket Dated Brent denna vecka, upp från bara 60 cent den 8 september, uppgav handlare för Bloomberg. Själva Dated Brent-riktmärket klättrade kortvarigt över 130 dollar per fat för första gången sedan april. Polska Orlen har utfärdat mer än 10 anbud sedan den 11 september i sökandet efter ersättningslaster, och företagets vd bekräftade att fyra septemberleveranser inte kommer att anlända.theedgemalaysia+1

En åtstramande spiral

Stängningen av rörledningen har förvärrat en redan ansträngd global marknad. Störningar i flödena genom Hormuzsundet hade redan begränsat exporten från Kuwait, Förenade Arabemiraten och Irak, samtidigt som ökad kinesisk efterfrågan och minskad frigöring av nödreserver tömde lagren ytterligare under sommaren. Skyhöga fraktkostnader – att flytta råolja från USA till Asien kostar nu 26 dollar per fat – innebär att de flesta raffinaderier konkurrerar om närliggande laster, vilket intensifierar budgivningskriget i Europa.theedgemalaysia

Effekterna nedströms är allvarliga. Dieselpriserna i USA översteg 6 dollar per gallon förra veckan och nådde 6,45 dollar på fredagen, medan diesel i Europa har passerat 200 dollar per fat. Bränslebrist har rapporterats vid bensinstationer i delar av Brasilien, Libyen och flera afrikanska länder.wsj+1

Ingen snabb lösning

Saudiarabien arbetar med att återställa ungefär hälften av rörledningens kapacitet inom några dagar, enligt en person med insyn i ärendet som citeras av Bloomberg. Under tiden har kungadömet återgått till att lasta olja från sina terminaler i Persiska viken och dirigera tankfartyg genom det omstridda Hormuzsundet. IEA har reviderat ner sina prognoser för världens oljeförsörjning med 1,3 miljoner fat per dag från sin tidigare uppskattning, och skjuter upp en full återhämtning av produktionen i Mellanöstern till 2027.iea+2

Brent-terminer stängde nära 104 dollar per fat på fredagen, vilket döljer den betydligt mer extrema pressen på den fysiska marknaden där faktiska laster byter ägare. Som Poten & Partners noterade i sin analys: "den globala oljemarknaden är redan ansträngd och har inte råd att förlora ytterligare 4–5 miljoner fat per dag i utbud".maritime-executive+1