Europeiska börser bryter vinstsvit efter oljeprishopp och Iran-oro

Europeiska aktier stängde lägre på fredagen och STOXX 600 bröt därmed en fyra veckor lång vinstsvit. Rusande råoljepriser, drivna av eskalerande spänningar mellan USA och Iran, samt ett oväntat fall i amerikansk detaljhandel, tyngde sentimentet över hela regionen.

Olja och Iran-spänningar dominerar

Det alleuropeiska indexet föll 0,24 procent på fredagen och avslutade veckan ned cirka 0,4 procent, vilket markerar den första veckonedgången sedan mitten av juli. Brentolja stängde på 88,52 dollar per fat, upp 1,67 procent för dagen, efter att Washington hotat med att öka det ekonomiska trycket mot Teheran, inklusive en möjlig utökning av en marinblockad om kommersiell sjöfart genom Hormuzsundet inte återställs.investing+2

"För närvarande förblir den geopolitiska osäkerheten det enda stora makrohindret för en marknad som upplever stark medvind från företagens resultat och utsikterna för penningpolitiken," säger Capital.com-strategen Kyle Rodda.reuters

Den regionala utvecklingen var splittrad under dagen. Tysklands DAX överträffade med en uppgång på 0,5 procent, medan franska CAC 40 och Londons FTSE 100 båda handlades cirka 0,2 procent lägre. Försvarsaktier ledde sektorsuppgången då investerare prisade in långvarig geopolitisk friktion, medan mjukvarujättar som SAP ↘ 0.63% steg mellan 3 och 8,5 procent efter att lägre amerikanska inflationsdata dämpat obligationsräntorna.investing

Amerikansk data skapar makro-osäkerhet

Officiell statistik från handelsdepartementet visade att amerikansk detaljhandel oväntat föll 0,6 procent i juli jämfört med föregående månad, vilket missade förväntningarna om en uppgång på 0,1 procent. Tillsammans med en juli-KPI på 3,4 procent i årstakt och oförändrade producentpriser, bidrog datan till att kyla ner förväntningarna på en aggressiv räntehöjning från Federal Reserve. Penningmarknaden prisar nu in en sannolikhet på cirka 35 procent för en räntehöjning i september, ner från nästan 67 procent veckan innan.investing+1

S&P 500 föll från rekordnivåer och avslutade sessionen ned 0,17 procent till 7 785,76 punkter, medan Nasdaq Composite backade 0,28 procent.investing

Resultatstyrka möter värderingsdebatt

Den veckovisa pausen kom trots en robust resultatsäsong; STOXX 600-vinsterna förväntas stiga 23,4 procent under andra kvartalet. Ändå förblir strateger splittrade. Barclays ↗ 0.18% kallar det europeiska makroläget "alltmer övertygande", medan Bank of America ↗ 0.62% varnar för att riskpremien för europeiska aktier har pressats till en 25-årslägsta och förutspår en nedsida på över 10 procent för STOXX 600 till början av 2027.devdiscourse+1

John Sidawi, senior portföljförvaltare på Federated Hermes ↗ 0.91%, fångade marknadens underliggande spänning: "För närvarande verkar marknaderna villiga att tolerera en betydande mängd osäkerhet utan att kräva högre riskpremier. Denna jämvikt är dock osannolik att vara permanent".reuters