Evropské akcie přerušily čtyřtýdenní růst kvůli cenám ropy a napětí s Íránem

Evropské akcie v pátek uzavřely níže a index STOXX 600 přerušil čtyřtýdenní vítěznou sérii, protože rostoucí ceny ropy v důsledku eskalujícího napětí mezi USA a Íránem a překvapivý pokles amerických maloobchodních tržeb negativně ovlivnily náladu v celém regionu.

Ropa a napětí s Íránem dominují trhu

Celoevropský benchmark v pátek klesl o 0,24 % a týden zakončil poklesem o zhruba 0,4 %, což představuje první týdenní ztrátu od poloviny července. Ropa Brent uzavřela na 88,52 USD za barel, což je nárůst o 1,67 % za den, poté co Washington pohrozil zvýšením maximálního ekonomického tlaku na Teherán, včetně rozšíření námořní blokády, pokud nebude obnoven komerční námořní přístup přes Hormuzský průliv.investing+2

„V současnosti zůstává geopolitická nejistota jedinou hlavní makroekonomickou překážkou pro trh, který jinak těží ze silných výsledků hospodaření a výhledu měnové politiky,“ uvedl stratég společnosti Capital.com Kyle Rodda.reuters

Výkonnost v regionu se lišila. Německý DAX překonal trh se ziskem 0,5 %, zatímco francouzský CAC 40 a londýnský FTSE 100 obchodovaly o zhruba 0,2 % níže. Akcie v sektoru obrany vedly zisky, protože investoři započítali vleklé geopolitické třenice, zatímco softwaroví giganti včetně SAP ↗ 0.03% posílili o 3 % až 8,5 % díky ochlazující se inflaci v USA, která omezila výnosy dluhopisů.investing

Data z USA zvyšují makroekonomickou nejistotu

Oficiální údaje ministerstva obchodu USA ukázaly, že maloobchodní tržby v červenci nečekaně klesly o 0,6 % meziměsíčně, což zaostalo za očekáváním růstu o 0,1 %. Spolu s meziroční inflací CPI v červenci na úrovni 3,4 % a stagnujícími cenami výrobců tato data pomohla zchladit očekávání agresivního zpřísňování měnové politiky Federálního rezervního systému. Peněžní trhy nyní oceňují pravděpodobnost zvýšení sazeb v září na zhruba 35 %, což je pokles z téměř 67 % před týdnem.investing+1

Index S&P 500 klesl z rekordních maxim a seanci zakončil o 0,17 % níže na 7 785,76 bodech, zatímco Nasdaq Composite oslabil o 0,28 %.investing

Síla výdělků naráží na debatu o ocenění

Týdenní pauza přišla navzdory robustním výsledkům hospodaření; zisky společností v indexu STOXX 600 mají ve druhém čtvrtletí vzrůst o 23,4 %. Strategové však zůstávají rozděleni. Barclays ↘ 2.92% označila evropské makroekonomické nastavení za „stále přesvědčivější“, zatímco Bank of America ↘ 1.09% varovala, že riziková prémie evropských akcií klesla na 25leté minimum, a předpověděla pro STOXX 600 pokles o více než 10 % do začátku roku 2027.devdiscourse+1

John Sidawi, senior portfolio manažer ve společnosti Federated Hermes ↘ 1.29%, vystihl základní napětí trhu: „Prozatím se zdá, že trhy jsou ochotny tolerovat značnou míru nejistoty, aniž by požadovaly vyšší rizikové prémie. Je však nepravděpodobné, že by tato rovnováha byla trvalá“.reuters