Las bolsas europeas rompen racha de cuatro semanas al alza por el crudo y la tensión con Irán

Las bolsas europeas cerraron a la baja el viernes, con el STOXX 600 rompiendo una racha de cuatro semanas de ganancias, mientras el aumento de los precios del crudo, impulsado por la escalada de tensiones entre EE. UU. e Irán, y una caída sorpresa en las ventas minoristas estadounidenses pesaron sobre el sentimiento en toda la región.

El petróleo y las tensiones con Irán dominan el mercado

El índice de referencia paneuropeo cayó un 0.24% el viernes y terminó la semana con un descenso de aproximadamente el 0.4%, marcando su primera caída semanal desde mediados de julio. El crudo Brent cerró a 88.52 dólares por barril, un 1.67% más en el día, después de que Washington amenazara con aumentar la presión económica máxima sobre Teherán, incluyendo la extensión de un bloqueo naval si no se restablece el acceso marítimo comercial a través del Estrecho de Ormuz.investing+2

"Actualmente, la incertidumbre geopolítica sigue siendo el único gran obstáculo macroeconómico para un mercado que experimenta fuertes vientos de cola gracias a los beneficios empresariales y las perspectivas de política monetaria", señaló Kyle Rodda, estratega de Capital.com.reuters

El desempeño regional fue dispar durante la jornada. El DAX alemán superó al resto con una ganancia del 0.5%, mientras que el CAC 40 francés y el FTSE 100 de Londres cotizaron cerca de un 0.2% a la baja. Los valores de defensa lideraron las ganancias sectoriales a medida que los inversores descontaban una fricción geopolítica prolongada, mientras que los pesos pesados del software, incluido SAP ↘ 0.63%, subieron entre un 3% y un 8.5% gracias a que los datos de inflación de EE. UU. moderaron el rendimiento de los bonos.investing

Los datos de EE. UU. añaden incertidumbre macro

Los datos oficiales del Departamento de Comercio mostraron que las ventas minoristas en EE. UU. cayeron inesperadamente un 0.6% mensual en julio, incumpliendo las expectativas de consenso de un avance del 0.1%. Junto con un IPC de julio en línea con lo esperado del 3.4% interanual y una lectura plana de los precios al productor, los datos ayudaron a enfriar las expectativas de un endurecimiento agresivo de la Reserva Federal. Los mercados monetarios descuentan ahora una probabilidad de aproximadamente el 35% de una subida de tipos en septiembre, frente al casi 67% de la semana anterior.investing+1

El S&P 500 cayó desde máximos históricos para cerrar la sesión con un descenso del 0.17%, en 7,785.76 puntos, mientras que el Nasdaq Composite retrocedió un 0.28%.investing

Fortaleza de los beneficios frente al debate de valoración

La pausa semanal se produjo a pesar de un sólido contexto de beneficios; se prevé que los beneficios del STOXX 600 aumenten un 23.4% en el segundo trimestre. Sin embargo, los estrategas siguen divididos. Barclays ↗ 0.18% calificó la configuración macroeconómica europea de "cada vez más convincente", mientras que Bank of America ↗ 0.62% advirtió que la prima de riesgo de la renta variable europea se ha comprimido a un mínimo de 25 años, pronosticando una caída superior al 10% para el STOXX 600 a principios de 2027.devdiscourse+1

John Sidawi, gestor de carteras senior en Federated Hermes ↗ 0.91%, captó la tensión subyacente del mercado: "Por ahora, los mercados parecen dispuestos a tolerar una cantidad significativa de incertidumbre sin exigir primas de riesgo más altas. Sin embargo, es poco probable que este equilibrio sea permanente".reuters