Europäische Börsen beenden Gewinnserie nach Ölpreissprung und Iran-Spannungen

Europäische Aktien schlossen am Freitag schwächer, wobei der STOXX 600 eine vierwöchige Gewinnserie beendete. Steigende Rohölpreise, ausgelöst durch eskalierende Spannungen zwischen den USA und dem Iran, sowie ein überraschender Rückgang der US-Einzelhandelsumsätze belasteten die Stimmung in der gesamten Region.

Öl und Iran-Spannungen dominieren

Der paneuropäische Leitindex fiel am Freitag um 0,24 Prozent und beendete die Woche mit einem Minus von rund 0,4 Prozent, was den ersten wöchentlichen Rückgang seit Mitte Juli darstellt. Brent-Öl notierte bei 88,52 Dollar pro Barrel, ein Anstieg von 1,67 Prozent an diesem Tag, nachdem Washington damit gedroht hatte, den maximalen wirtschaftlichen Druck auf Teheran zu erhöhen, einschließlich der Ausweitung einer Seeblockade, falls der kommerzielle Schiffsverkehr durch die Straße von Hormus nicht wiederhergestellt wird.investing+2

"Derzeit bleibt die geopolitische Unsicherheit das einzige große makroökonomische Hindernis für einen Markt, der von starken Rückenwinden durch Unternehmensergebnisse und den geldpolitischen Ausblick profitiert", sagte Kyle Rodda, Stratege bei Capital.com.reuters

Die regionale Performance war uneinheitlich. Der deutsche DAX schnitt mit einem Plus von 0,5 Prozent besser ab, während der französische CAC 40 und der Londoner FTSE 100 jeweils rund 0,2 Prozent nachgaben. Verteidigungsaktien führten die Sektorgewinne an, da Anleger von anhaltenden geopolitischen Spannungen ausgingen, während Software-Schwergewichte wie SAP ↘ 0.63% zwischen 3 und 8,5 Prozent zulegten, da schwächere US-Inflationsdaten die Anleiherenditen deckelten.investing

US-Daten sorgen für Makro-Unsicherheit

Offizielle Daten des Handelsministeriums zeigten, dass die US-Einzelhandelsumsätze im Juli unerwartet um 0,6 Prozent gegenüber dem Vormonat fielen und damit die Konsensschätzungen für einen Anstieg von 0,1 Prozent verfehlten. Zusammen mit einer Juli-Inflationsrate von 3,4 Prozent im Jahresvergleich und unveränderten Erzeugerpreisen trugen die Daten dazu bei, die Erwartungen an eine aggressive Straffung durch die Federal Reserve zu dämpfen. Die Geldmärkte preisen nun eine Wahrscheinlichkeit von etwa 35 Prozent für eine Zinserhöhung im September ein, gegenüber fast 67 Prozent in der Vorwoche.investing+1

Der S&P 500 fiel von seinen Rekordhochs und beendete die Sitzung mit einem Minus von 0,17 Prozent bei 7.785,76 Punkten, während der Nasdaq Composite um 0,28 Prozent nachgab.investing

Ergebnisstärke trifft auf Bewertungsdebatte

Die wöchentliche Pause trat trotz eines robusten Gewinnumfelds ein; die Gewinne im STOXX 600 werden für das zweite Quartal auf ein Plus von 23,4 Prozent geschätzt. Dennoch bleiben die Strategen gespalten. Barclays ↗ 0.18% nannte das europäische Makro-Setup "zunehmend überzeugend", während die Bank of America ↗ 0.62% warnte, dass die europäische Aktienrisikoprämie auf ein 25-Jahres-Tief gefallen sei, und ein Abwärtspotenzial von mehr als 10 Prozent für den STOXX 600 bis Anfang 2027 prognostizierte.devdiscourse+1

John Sidawi, Senior Portfolio Manager bei Federated Hermes ↗ 0.91%, brachte die zugrunde liegende Anspannung des Marktes auf den Punkt: "Im Moment scheinen die Märkte bereit zu sein, ein erhebliches Maß an Unsicherheit zu tolerieren, ohne höhere Risikoprämien zu fordern. Dieses Gleichgewicht ist jedoch wahrscheinlich nicht von Dauer".reuters