Obligasjonsrentene stiger etter at Fed og BoE holder renten i ro

Europeiske statsobligasjonsrenter steg torsdag etter et kraftig nedsalg i amerikanske statsobligasjoner utløst av Federal Reserves beslutning om å holde renten i ro, samtidig som Bank of England også holdt renten uendret midt i økende spenninger i Midtøsten og vedvarende inflasjonsbekymringer.

Feds beslutning utløser globalt obligasjonsnedsalg

Tysklands 30-årige statsrente steg til det høyeste nivået på to måneder, i takt med den amerikanske 30-årige statsobligasjonen som nådde sitt høyeste nivå på 19 år på 5,24 prosent etter Feds kunngjøring. Den 10-årige tyske renten steg til 3,17 prosent, mens den britiske 10-årige renten lå på 5,03 prosent.moderndiplomacy+1

FOMC stemte 9-3 for å holde renten i intervallet 3,50-3,75 prosent, med tre dissenter – Hammack, Kashkari og Logan – som foretrakk en heving på et kvart prosentpoeng. Fed-sjef Kevin Warsh ga ingen fremtidsutsikter og ba markedene om å fokusere på selve spillet fremfor dommeren, en holdning analytikere mener svekket sentralbankens troverdighet i inflasjonskampen. Nedsalget i obligasjoner med lang løpetid reflekterte økende investor-skepsis til at inflasjonen, som ligger godt over Feds mål på 2 prosent, vil bli brakt under kontroll uten ytterligere innstramminger.fxstreet+2

Bank of England holder renten på 3,75 prosent

Bank of England holdt styringsrenten på 3,75 prosent som forventet, der sentralbanksjef Andrew Bailey trakk frem blokaden i Hormuzstredet og bredere risiko i Midtøsten som viktige usikkerhetsmomenter for inflasjonsutsiktene. Avstemningen i MPC var ventet å ende 7-2, med sjeføkonom Hugh Pill og eksternt medlem Catherine Mann som sannsynlige dissenter som ønsket en heving.mezha+1

Bailey understreket at signalet gitt i mars – om ingen intensjon om raske rentekutt grunnet trusselen fra konflikten mellom USA og Iran – fortsatt står ved lag. Terminmarkedene peker mot en renteheving på 25 basispunkter innen november.mezha

Oljepriser og geopolitisk spenning øker presset

Stigende energipriser forsterket det oppadgående presset på rentene. Brent-oljen steg rundt 2 prosent etter fornyede amerikanske militære angrep mot iranske mål, inkludert dusinvis av IRGC-anlegg, noe som økte frykten for globale energiforsyninger. Rapporter om et droneangrep mot en amerikansk-eid gasstanker ved Egypts middelhavshavn Damietta skapte ytterligere uro i markedene.moderndiplomacy+1

Mens kortsiktige europeiske obligasjonsrenter falt noe – noe som førte til at rentekurvene brattnet da tradere nedjusterte forventningene om en umiddelbar Fed-heving – holdt kombinasjonen av høye oljepriser og geopolitisk ustabilitet de lange rentene markant høyere. Investorer venter nå på amerikanske kjerne-PCE-data og foreløpige BNP-tall for andre kvartal senere torsdag for videre retning om inflasjons- og vekstutsiktene.fxstreet+2