Los rendimientos de los bonos suben tras las decisiones de la Fed y el Banco de Inglaterra

Los rendimientos de la deuda pública europea subieron el jueves tras una fuerte venta de bonos del Tesoro estadounidense provocada por la decisión de la Reserva Federal de mantener estables los tipos de interés, mientras que el Banco de Inglaterra también mantuvo los tipos sin cambios en medio de la escalada de tensiones en Oriente Medio y las persistentes preocupaciones sobre la inflación.

La decisión de la Fed provoca una venta global de bonos

El rendimiento del Bund alemán a 30 años subió a un máximo de dos meses, siguiendo al rendimiento del Tesoro estadounidense a 30 años después de que alcanzara su nivel más alto en 19 años, al 5,24%, tras el anuncio de la Fed. El rendimiento del Bund a 10 años subió al 3,17%, mientras que el rendimiento del Gilt británico a 10 años se situó en el 5,03%.moderndiplomacy+1

El FOMC votó 9-3 a favor de mantener los tipos en el rango del 3,50-3,75%, con tres disidentes (Hammack, Kashkari y Logan) que preferían una subida de un cuarto de punto. El presidente de la Fed, Kevin Warsh, no ofreció orientaciones futuras, diciendo a los mercados que "jueguen el balón, no al árbitro", una postura que, según los analistas, socavó la credibilidad del banco central en la lucha contra la inflación. La venta de bonos a largo plazo reflejó el creciente escepticismo de los inversores sobre que la inflación, que se sitúa muy por encima del objetivo del 2% de la Fed, pueda controlarse sin un mayor endurecimiento.fxstreet+2

El Banco de Inglaterra mantiene los tipos en el 3,75%

El Banco de Inglaterra mantuvo su tipo de referencia en el 3,75% como se esperaba, y el gobernador Andrew Bailey citó el bloqueo en curso del estrecho de Ormuz y los riesgos más amplios en Oriente Medio como incertidumbres clave para las perspectivas de inflación. Se esperaba que la votación del MPC fuera de 7-2, con el economista jefe Hugh Pill y la miembro externa Catherine Mann como probables disidentes a favor de una subida.mezha+1

Bailey subrayó que la señal dada en marzo, que indicaba que no había intención de recortar los tipos rápidamente debido a la amenaza del conflicto entre Estados Unidos e Irán, seguía vigente. Los mercados de futuros apuntaban a una subida de tipos de 25 puntos básicos para noviembre.mezha

Los precios del petróleo y las tensiones geopolíticas aumentan la presión

El aumento de los precios de la energía agravó la presión alcista sobre los rendimientos. El crudo Brent subió alrededor de un 2% después de que nuevos ataques militares estadounidenses contra objetivos iraníes, incluidas decenas de instalaciones del CGRI, intensificaran los temores sobre el suministro energético mundial. Los informes sobre un ataque con drones contra un buque cisterna de almacenamiento de gas propiedad de EE. UU. en el puerto mediterráneo egipcio de Damietta inquietaron aún más a los mercados.moderndiplomacy+1

Aunque los rendimientos de los bonos europeos a corto plazo bajaron ligeramente, lo que provocó que las curvas de rendimiento se inclinaran a medida que los operadores reducían las expectativas de una subida inmediata de la Fed, la combinación de precios elevados del petróleo e inestabilidad geopolítica mantuvo los rendimientos a más largo plazo firmemente al alza. Los inversores esperan ahora los datos del PCE subyacente de EE. UU. y las cifras preliminares del PIB del segundo trimestre más tarde el jueves para obtener más orientación sobre las perspectivas de inflación y crecimiento.fxstreet+2