Obligationsräntor stiger när Fed och BoE håller räntan stilla

Europeiska statsobligationsräntor steg på torsdagen efter en kraftig utförsäljning av amerikanska statspapper, utlöst av Federal Reserves beslut att hålla räntan oförändrad, samtidigt som Bank of England också behöll räntan stilla mitt i eskalerande spänningar i Mellanöstern och ihållande inflationsoro.

Feds beslut utlöser global utförsäljning av obligationer

Tysklands 30-åriga obligationsränta steg till en tvåmånadershögsta, i linje med den amerikanska 30-åriga statsobligationen som nådde sin högsta nivå på 19 år vid 5,24 procent efter Feds tillkännagivande. Den 10-åriga tyska räntan steg till 3,17 procent, medan den brittiska 10-åriga räntan låg på 5,03 procent.moderndiplomacy+1

FOMC röstade 9-3 för att behålla räntan i intervallet 3,50-3,75 procent, med tre avvikande röster – Hammack, Kashkari och Logan – som föredrog en höjning med en kvarts procentenhet. Fed-chefen Kevin Warsh gav inga framåtblickande vägledningar och uppmanade marknaderna att fokusera på spelet snarare än domaren, en hållning som analytiker menar undergrävde centralbankens trovärdighet i inflationsbekämpningen. Utförsäljningen av långa obligationer speglade en växande skepsis bland investerare om att inflationen, som ligger långt över Feds mål på 2 procent, skulle kunna tyglas utan ytterligare åtstramningar.fxstreet+2

Bank of England håller räntan på 3,75 procent

Bank of England höll sin styrränta på 3,75 procent enligt förväntan, där centralbankschefen Andrew Bailey lyfte fram blockaden i Hormuzsundet och bredare risker i Mellanöstern som viktiga osäkerhetsfaktorer för inflationsutsikterna. Omröstningen i MPC väntades sluta 7-2, med chefekonomen Hugh Pill och den externa ledamoten Catherine Mann som sannolika avvikare som förespråkade en höjning.mezha+1

Bailey betonade att signalen från mars – om att det inte finns någon avsikt att sänka räntan snabbt på grund av hotet från konflikten mellan USA och Iran – kvarstår. Terminshandeln pekar mot en räntehöjning med 25 punkter till november.mezha

Oljepriser och geopolitisk spänning ökar trycket

Stigande energipriser förstärkte det uppåtriktade trycket på räntorna. Brent-oljan steg med cirka 2 procent efter förnyade amerikanska militära anfall mot iranska mål, inklusive dussintals IRGC-anläggningar, vilket ökade oron för den globala energiförsörjningen. Rapporter om en drönarattack mot ett amerikanskägt gastankfartyg vid Egyptens medelhavshamn Damietta skapade ytterligare oro på marknaderna.moderndiplomacy+1

Medan kortsiktiga europeiska obligationsräntor sjönk något – vilket fick räntekurvorna att brantna när handlare drog ner förväntningarna på en omedelbar Fed-höjning – höll kombinationen av höga oljepriser och geopolitisk instabilitet de långa räntorna stadigt högre. Investerare inväntar nu amerikansk kärn-PCE-data och preliminära BNP-siffror för andra kvartalet senare under torsdagen för ytterligare vägledning om inflations- och tillväxtutsikterna.fxstreet+2