Japansk 10-års rente på høyeste nivå på 30 år over 3 prosent

Japans referanserente for 10-årige statsobligasjoner steg til 3,035 prosent på tirsdag, det høyeste nivået siden august 1996, idet et globalt nedsalg i obligasjoner tiltok og innenlandske finansielle bekymringer forverret situasjonen. Bevegelsen brøt den psykologisk viktige 3-prosentgrensen, drevet av smitteeffekter fra amerikanske statsobligasjoner, stigende oljepriser knyttet til spenninger i Midtøsten, og rapporter om at Tokyo vurderer en kraftig økning i forsvarsutgiftene.finance.biggo+1

Nedsalget plasserer det japanske obligasjonsmarkedet i sentrum for en rekke globale pressfaktorer, bare dager før både den amerikanske sentralbanken (Fed) og Bank of Japan forventes å heve renten.

Globale krefter møter innenlandsk frykt for statsfinansene

Den primære katalysatoren var at den amerikanske 10-årsrenten brøt 5 prosent for første gang siden 2007, etter at økende spenninger i Midtøsten drev oljeprisen mot 107 dollar fatet da Saudi-Arabia stanset råoljeleveranser fra sin terminal i Yanbu ved Rødehavet. Den inflasjonsdrivende impulsen fra energimarkedene forplantet seg raskt til asiatisk handelstid og presset japanske renter oppover i ettermiddagstimene.sharecast+2

Innenlands har rapporter om at Ishiba-administrasjonen vurderer å øke forsvarsutgiftene til 3,5 prosent av BNP forsterket salgspresset. Katsutoshi Inadome, seniorstrateg hos Sumitomo Mitsui Trust Asset Management ↗ 0.17%, kalte forslaget en sterk salgsfaktor for obligasjoner, og bemerket at ingen finansieringskilde er identifisert for de ekstra utgiftene. Japanske departementer har allerede bedt om rekordstore budsjetter for neste regnskapsår, noe som forsterker bekymringen for fremtidig statsgjeld.theedgemarkets+1

En solid auksjon gir lite lindring

Japans auksjon av 20-årige obligasjoner på tirsdag ble gjennomført til en gjennomsnittsrente på 3,856 prosent, opp 15,8 basispunkter fra august-salget. Til tross for den høyere renten var etterspørselen ordnet: dekningsgraden steg til 4,01 fra 3,98, over 12-månedersgjennomsnittet på 3,73. Årvåkenhet er fortsatt nødvendig gitt stigende oljepriser og smitteeffekter fra amerikanske og europeiske renter, sa Ryutaro Kimura, senior obligasjonsstrateg hos BNP Paribas Asset Management.cryptoslate+1

Sentralbankbeslutninger i vente

Markedene forbereder seg nå på en uke med sentralbankaktivitet. Fed forventes å heve renten med 25 basispunkter på møtet som avsluttes onsdag, mens Bank of Japan antas å heve styringsrenten til 1,25 prosent på sitt møte 17. til 18. september, noe som vil markere det raskeste tempoet i innstramminger siden 1990. En Reuters-undersøkelse viser at 66 av 68 økonomer forventer at BOJ vil handle denne uken.japantimes+2

Richard Hunter, markedsdirektør hos Interactive Investor, sa at Fed nå kan ha blitt presset opp i et hjørne av inflasjonspresset, med en tydelig mulighet for to rentehevinger til i løpet av de kommende månedene. For Japan vil oppmerksomheten rettes mot sentralbanksjef Kazuo Uedas pressekonferanse etter beslutningen, for å se etter signaler om hvorvidt BOJ vil akselerere innstrammingstakten, eller forsøke å roe ned et obligasjonsmarked som viser få tegn til å stabilisere seg.ndtvprofit+1