Výnos desetiletých japonských dluhopisů dosáhl 30letého maxima nad 3 %

Výnos referenčních desetiletých japonských vládních dluhopisů v úterý vzrostl na 3,035 %, což je nejvyšší úroveň od srpna 1996, protože globální výprodej dluhopisů se prohloubil a domácí fiskální obavy přilily olej do ohně. Tento pohyb rozhodně prolomil psychologicky důležitou hranici 3 %, k čemuž přispěly přesahy z amerických státních dluhopisů, prudce rostoucí ceny ropy v souvislosti s napětím na Blízkém východě a zprávy, že Tokio zvažuje prudké zvýšení výdajů na obranu.finance.biggo+1

Tento výprodej staví japonský dluhopisový trh do centra konvergence globálních tlaků jen několik dní předtím, než se očekává, že Federální rezervní systém (Fed) i Japonská centrální banka zvýší úrokové sazby.

Globální síly se střetávají s domácími fiskálními obavami

Hlavním katalyzátorem bylo překročení hranice 5 % u desetiletých amerických státních dluhopisů poprvé od roku 2007, protože eskalující napětí na Blízkém východě vyhnalo ceny ropy k hranici 107 dolarů za barel poté, co Saúdská Arábie pozastavila nakládku ropy ve svém uzlu Yanbu u Rudého moře. Inflační impuls z energetických trhů se rychle přenesl do asijských obchodních hodin a v odpolední seanci vytlačil japonské výnosy výše.sharecast+2

Domácí zprávy o tom, že Ishibova administrativa zvažuje zvýšení výdajů na obranu na 3,5 % HDP, prohloubily prodejní tlak. Kacutoši Inadome, hlavní stratég společnosti Sumitomo Mitsui Trust Asset Management ↗ 0.17%, označil tento návrh za "silný prodejní faktor" pro dluhopisy a poznamenal, že pro dodatečné výdaje nebyl identifikován žádný zdroj financování. Japonská ministerstva již požádala o rekordní objem výdajů na příští fiskální rok, což zesiluje obavy z budoucích emisí dluhopisů.theedgemarkets+1

Solidní aukce přinesla jen malou úlevu

Úterní aukce japonských dvacetiletých dluhopisů skončila s průměrným výnosem 3,856 %, což je o 15,8 bazických bodů více než při srpnovém prodeji. Navzdory vyššímu výnosu byla poptávka uspořádaná: poměr nabídek k přijatým nabídkám vzrostl na 4,01 z 3,98, což je nad dvanáctiměsíčním průměrem 3,73. "Ostražitost zůstává nezbytná" vzhledem k rostoucím cenám ropy a přesahům z amerických a evropských výnosů, uvedl Rjutaro Kimura, hlavní dluhopisový stratég společnosti BNP Paribas Asset Management.cryptoslate+1

Rozhodnutí centrálních bank se blíží

Trhy se nyní připravují na týden akcí centrálních bank. Očekává se, že Fed na svém zasedání, které končí ve středu, zvýší sazby o 25 bazických bodů, zatímco u Japonské centrální banky se všeobecně očekává, že na svém zasedání 17. až 18. září zvýší svou základní sazbu na 1,25 %, což by znamenalo nejrychlejší tempo zpřísňování od roku 1990. Průzkum agentury Reuters ukázal, že 66 z 68 ekonomů očekává, že Japonská centrální banka tento týden zasáhne.japantimes+2

Richard Hunter, vedoucí trhů ve společnosti Interactive Investor, uvedl, že Fed "může být nyní zahnán do kouta" inflačními tlaky, přičemž existuje "zřetelná možnost dvou dalších zvýšení sazeb v nadcházejících měsících". V Japonsku se pozornost obrátí k tiskové konferenci guvernéra Kazua Uedy po rozhodnutí, kde se bude hledat signál, zda Japonská centrální banka urychlí svou cestu zpřísňování, nebo se pokusí uklidnit dluhopisový trh, který nevykazuje žádné známky zklidnění.ndtvprofit+1