Frankrikes lånekostnader høyere enn USAs for første gang siden 2013

Frankrikes lånekostnader for 10-årige statsobligasjoner steg over de amerikanske torsdag 22. oktober, for første gang siden 2013. Investorer er bekymret for voldelige gateprotester og budsjettstans i Paris, melder The Telegraph. Salgspresset har brakt minner om eurosonens gjeldskrise tilbake, selv om analytikere påpeker at regionens banker nå er langt bedre beskyttet.telegraph.co.uk

Den franske 10-årsrenten passerte 5 % onsdag for første gang siden 2002, melder CNBC Comcast Corporation ↘ 0.95%. Salget tiltok tidlig torsdag og presset gapet mellom franske og tyske 10-årsrenter til det bredeste nivået siden 2011, ifølge Dow Jones Newswires News Corp ↘ 2.12%. Amerikanske statsobligasjonsrenter falt i samme periode ettersom aksjemarkedet sank og investorer stilte spørsmål ved gjeldsfinansierte utgifter til kunstig intelligens. Frankrike låner nå til høyere renter enn Italia og Hellas. CAC 40 ledet de europeiske fallene, og STOXX 600 sank også, bemerket FXStreet.dailysabah.com+2

Budsjettstrid og uro

Statsminister Sébastien Lecornu tar sikte på 54 milliarder euro i kutt i 2027-budsjettet, men parlamentet er splittet. Underskuddet nådde 5,1 % av BNP ved utgangen av fjoråret, ifølge CNBC. Finansminister Roland Lescure sa at regjeringen kan bruke artikkel 49.3 for å vedta budsjettet uten avstemning. "Vi har ikke noe valg," sa han til RTL. Protestene startet forrige måned som en studentbevegelse i Paris og utviklet seg til opptøyer og plyndring i helgen. Investorer følger også med på neste vårs presidentvalg.cnbc.com

"Dagens forsiktige risikovilje, med støtte til amerikanske statsobligasjoner og pressede aksjemarkeder, taler for fortsatt press på rentemarginene for statsobligasjoner i eurosonen," sa Commerzbank-strateg Hauke Siemssen, ifølge Dow Jones.morningstar.com

Banker bedre polstret

Bekymringer rundt statsgjeld bidro til å sende europeiske bankaksjer ned 10 % over seks uker, fem ganger fallet i det bredere markedet. Frankrikes tre største långivere falt 17 %, melder Reuters Thomson Reuters Corporation ↘ 4.64%. Ifølge Reuters' analyse av data fra European Banking Authority, holder eurosonens banker 4,3 billioner euro i statsobligasjoner, men kapitalen deres har vokst raskere enn disse beholdningene siden 2013. Innenlandske obligasjoner utgjør nå 41 % av deres statsgjeldsbeholdning, ned fra over 50 % i 2013. WisdomTree ↗ 1.19% anslår store franske bankers eksponering mot fransk gjeld til omtrent 15 % til 30 % av deres beste kapital. Italienske bankers eksponering var over 100 % i 2011–2012.dailysabah.com

Risikoen vedvarer. Franske banker utsteder mer grossistgjeld enn noen andre i EU, så høyere statlige renter vil øke finansieringskostnadene deres hver gang de refinansierer, sier Aneeka Gupta i WisdomTree. Christos Megalou, administrerende direktør i Piraeus, sa at regulatorer og banker har "kamptestede mekanismer" for å forhindre et nytt "megaproblem."

"Bankene kommer fra et bedre utgangspunkt, men de er ikke immune," sa Simon Ainsworth i Moody's, ifølge Reuters.dailysabah.com