Náklady na půjčky Francie poprvé od roku 2013 překonaly USA

Náklady na desetileté půjčky Francie ve čtvrtek 22. října poprvé od roku 2013 vzrostly nad úroveň Spojených států. Investoři se obávají násilných pouličních protestů a rozpočtové patové situace v Paříži, uvedl The Telegraph. Výprodej vyvolal vzpomínky na dluhovou krizi v eurozóně, ačkoliv analytici tvrdí, že banky v regionu jsou nyní mnohem lépe chráněny.telegraph.co.uk

Výnos francouzských desetiletých dluhopisů ve středu poprvé od roku 2002 překročil 5 %, informovala společnost CNBC Comcast Corporation ↗ 4.27%. Prodejní tlak se ve čtvrtek ráno zvýšil a posunul rozdíl mezi francouzskými a německými desetiletými výnosy na nejširší úroveň od roku 2011, uvádí Dow Jones Newswires News Corp ↘ 1.37%. Výnosy amerických státních dluhopisů ve stejném období klesly, zatímco akcie oslabovaly a investoři zpochybňovali výdaje na umělou inteligenci financované dluhem. Francie si nyní půjčuje za vyšší sazby než Itálie a Řecko. Index CAC 40 vedl evropské ztráty a klesl také index STOXX 600, poznamenala agentura FXStreet.dailysabah.com+2

Rozpočtová patová situace a nepokoje

Premiér Sébastien Lecornu usiluje o snížení výdajů v rozpočtu na rok 2027 o 54 miliard eur, ale parlament je rozdělen. Deficit na konci loňského roku dosáhl 5,1 % HDP, uvádí CNBC. Ministr financí Roland Lescure uvedl, že vláda by mohla využít článek 49.3 k prosazení rozpočtu bez hlasování. „Nemáme na vybranou,“ řekl stanici RTL. Protesty začaly minulý měsíc jako studentské hnutí v Paříži a o víkendu se změnily v nepokoje a rabování. Investoři také sledují prezidentské volby, které se uskuteční příští jaro.cnbc.com

„Dnešní opatrnost na trzích, kdy jsou americké státní dluhopisy podporovány a akcie se potýkají s problémy, hovoří pro pokračující tlak na spready vládních dluhopisů eurozóny,“ uvedl stratég Commerzbank Hauke Siemssen podle Dow Jones.morningstar.com

Banky jsou lépe zajištěny

Obavy z vládního dluhu přispěly k poklesu akcií evropských bank o 10 % během šesti týdnů, což je pětkrát více než pokles na širším trhu. Tři největší francouzští věřitelé klesli o 17 %, uvedla agentura Reuters Thomson Reuters Corporation ↗ 1.63%. Podle analýzy údajů Evropského orgánu pro bankovnictví provedené agenturou Reuters drží banky v eurozóně vládní dluhopisy v hodnotě 4,3 bilionu eur, ale jejich kapitál od roku 2013 rostl rychleji než tyto držby. Domácí dluhopisy nyní tvoří 41 % jejich držby vládního dluhu, což je pokles z více než 50 % v roce 2013. WisdomTree ↘ 3.90% odhaduje expozici velkých francouzských bank vůči francouzskému dluhu na zhruba 15 % až 30 % jejich nejkvalitnějšího kapitálu. Expozice italských bank byla v letech 2011–2012 nad 100 %.dailysabah.com

Rizika přetrvávají. Francouzské banky vydávají více velkoobchodních dluhopisů než ostatní v EU, takže vyšší výnosy státních dluhopisů by zvýšily jejich náklady na financování při každém refinancování, uvedla Aneeka Gupta ze společnosti WisdomTree. Christos Megalou, generální ředitel Piraeus, uvedl, že regulátoři a banky mají „osvědčené mechanismy“, jak zabránit dalšímu „megaproblému“.

„Banky vycházejí z lepší výchozí pozice, ale nejsou imunní,“ řekl Simon Ainsworth z Moody's podle agentury Reuters.dailysabah.com