Rizikos draudimo fondų statymai prieš jeną pasiekė aukščiausią lygį nuo 2007 m.

CFTC duomenys rodo, kad birželio 30 d. grynųjų trumpųjų pozicijų jenos atžvilgiu skaičius pasiekė apie 146 000 kontraktų, o tai yra didžiausias pesimizmas nuo 2007 m.kucoin+1
USD/JPY pora peržengė 162 ribą, tai silpniausias lygis nuo 1986 m., kurį lėmė Fed ir Japonijos banko politikos skirtumai.tradingeconomics+1
Japonijos finansų ministras įspėjo apie galimą intervenciją, tačiau bet koks priverstinis didžiulio „carry trade“ sandorio nutraukimas gali turėti įtakos pasaulinėms rinkoms.cnn+1

Rizikos draudimo fondai sukaupė didžiausią per beveik du dešimtmečius statymą prieš Japonijos jeną, valiutai nuslydus į neregėtą nuo 1986 m. lygį dėl didėjančio palūkanų normų skirtumo tarp Jungtinių Valstijų ir Japonijos.

Rekordinės trumposios pozicijos

Prekių ateities sandorių prekybos komisijos (CFTC) duomenys rodo, kad sverto fondai padidino savo grynųjų trumpųjų pozicijų skaičių jenos atžvilgiu iki maždaug 138 000–146 000 kontraktų savaitę, pasibaigusią birželio 30 d., o tai yra didžiausias pesimizmas nuo 2007 m. USD/JPY pora peržengė 162 ribą – tai silpniausias lygis per keturis dešimtmečius.kucoin+4

Šis padidėjimas atspindi platų makroekonominį sandorį, pagrįstą palūkanų normų skirtumais. Jungtinės Valstijos ir toliau siūlo gerokai didesnį pajamingumą nei Japonija, todėl doleriu išreikštas turtas tampa patrauklesnis pasauliniam kapitalui. „Goldman Sachs“ The Goldman Sachs Group, Inc. prognozuoja, kad per ateinančius 12 mėnesių USD/JPY pasieks 165.stonex+2

„Carry trade“ rizika

Jenos „carry trade“ – skolinimasis pigia jena investuojant į didesnio pajamingumo turtą kitur – yra viena svarbiausių strategijų pasaulio finansuose. Esant tokiai ekstremaliai pozicijai, bet koks priverstinis nutraukimas gali sukelti bangas rinkose. 2024 m. nedidelis Japonijos banko palūkanų normų padidinimas sukėlė staigų apsisukimą, privertusį sverto fondus skubiai uždengti trumpąsias pozicijas.reuters+1

Grynųjų ilgųjų pozicijų JAV dolerio atžvilgiu skaičius taip pat išaugo: 2026 m. pirmąjį pusmetį jos padidėjo maždaug 37 mlrd. JAV dolerių – tai sparčiausias augimas per pirmąjį pusmetį nuo tada, kai CFTC pradėjo rinkti šiuos duomenis.binance

Japonijos dilema

Japonijos finansų ministras pakartojo, kad valdžios institucijos gali bet kada įsikišti į valiutų rinką po rekordinio masto intervencijos jenos palaikymui nuo balandžio pabaigos iki gegužės. CNN pranešė, kad jenos nuosmukis privertė investuotojus stebėti vyriausybės veiksmus, kurie gali turėti įtakos JAV akcijoms, iždo obligacijoms ir platesnei pasaulio ekonomikai.bitget+1

Japonijos bankas susiduria su sudėtingu pasirinkimu: palūkanų normų kėlimas sustiprintų jeną ir sumažintų importo skatinamą infliaciją, tačiau padidintų skolinimosi kaštus vyriausybei, turinčiai vieną didžiausių skolos ir BVP santykių išsivysčiusiame pasaulyje. Paskutinį kartą, kai spekuliacinė pozicija buvo tokia ekstremali 2007 m., pasaulio rinkas nuo finansų krizės skyrė maždaug vieneri metai.kucoin+1

Šaltiniai (27)