Skortveðmál vogunarsjóða gegn jeni ná hæsta stigi síðan 2007

Gögn frá CFTC sýna að nettó skortstaða vogunarsjóða í jeni náði um 146.000 samningum þann 30. júní, sem er mesta bjartsýnisleysi síðan 2007.kucoin+1
USD/JPY parið hefur farið yfir 162, sem er veikasta staða síðan 1986, knúið áfram af stefnumun á milli Fed og Seðlabanka Japans.tradingeconomics+1
Fjármálaráðherra Japans hefur varað við hugsanlegum afskiptum, en hvers kyns þvinguð uppgjör á hinum gríðarstóru „carry trade“ viðskiptum gætu haft áhrif á alþjóðlega markaði.cnn+1

Vogunarsjóðir hafa safnað sínum stærstu bjartsýnislausu veðmálum gegn japanska jeninu í tæpa tvo áratugi, þar sem gjaldmiðillinn fellur niður á stig sem ekki hafa sést síðan 1986 í kjölfar vaxandi vaxtamunar á milli Bandaríkjanna og Japans.

Skráðar skortstöður

Gögn frá Commodity Futures Trading Commission sýna að vogunarsjóðir juku nettó skortstöður sínar í jeni í um 138.000 til 146.000 samninga vikuna sem lauk 30. júní, sem er mesta bjartsýnisleysi síðan 2007. USD/JPY parið hefur farið yfir 162, sem er veikasta staða þess í fjóra áratugi.kucoin+4

Uppsöfnunin endurspeglar víðtæk þjóðhagsleg viðskipti sem eiga rætur sínar að rekja til vaxtamunar. Bandaríkin bjóða áfram upp á umtalsvert hærri ávöxtun en Japan, sem gerir eignir í dollurum aðlaðandi fyrir alþjóðlegt fjármagn. Goldman Sachs The Goldman Sachs Group, Inc. hefur spáð því að USD/JPY muni ná 165 á næstu 12 mánuðum.stonex+2

Áhætta af „carry trade“ viðskiptum

„Carry trade“ viðskipti með jen — að taka lán í ódýru jeni til að fjárfesta í eignum með hærri ávöxtun annars staðar — eru ein af mikilvægustu aðferðunum í alþjóðlegum fjármálum. Með svo öfgafullri stöðu gæti hvers kyns þvinguð uppgjör haft áhrif á markaði. Árið 2024 olli hófleg vaxtahækkun Seðlabanka Japans snöggri viðsnúningi sem varð til þess að vogunarsjóðir flýttu sér að loka skortstöðum.reuters+1

Nettó löng staða í Bandaríkjadal hefur einnig aukist, þar sem nettó langar stöður jukust um um 37 milljarða dollara á fyrri helmingi ársins 2026, sem er hraðasta aukning á fyrri helmingi ársins síðan CFTC byrjaði að fylgjast með gögnunum.binance

Vandi Japans

Fjármálaráðherra Japans hefur ítrekað að yfirvöld gætu gripið inn í gjaldeyrismarkaðinn hvenær sem er, í kjölfar afskipta í metstærð til að styðja við jenið frá lokum apríl til maí. CNN greindi frá því að lækkun jensins hafi gert fjárfesta vakandi fyrir aðgerðum stjórnvalda sem gætu haft áhrif á bandarísk hlutabréf, ríkisskuldabréf og alþjóðahagkerfið í heild.bitget+1

Seðlabanki Japans stendur frammi fyrir erfiðu vali: að hækka vexti myndi styrkja jenið og draga úr verðbólgu af völdum innflutnings, en myndi auka lántökukostnað fyrir ríkisstjórn sem ber eitt hæsta hlutfall skulda á móti landsframleiðslu í þróuðum heimi. Síðast þegar spákaupmennska var jafn öfgafull, árið 2007, voru alþjóðlegir markaðir um það bil ári frá fjármálakreppu.kucoin+1

Heimildir (27)