„Goldman Sachs“ teigia, kad žaliavų ciklas krypsta nuo naftos link metalų

„Goldman Sachs“ ↗ 0.52% žaliavų komanda sekmadienio vakarą paskelbė pranešimą, kuriame teigiama, kad žaliavų pasiūlos šokų era tęsis gerokai ilgiau nei istorinis Irano karo sukeltas sutrikimas, o paklausa vis labiau bus susieta su metalais, kurie yra kritiškai svarbūs dirbtinio intelekto infrastruktūrai, elektrifikacijai ir gynybos išlaidoms, o ne su tradicine nafta ir dujomis.

„Auksas dar nepasakė paskutinio žodžio“, – rašė pasaulinių žaliavų tyrimų vadovė Samantha Dart, patvirtindama banko 4 900 JAV dolerių už Trojos unciją 2026 m. pabaigos aukso kainos prognozę ir nurodydama besivystančių rinkų centrinių bankų diversifikaciją – kuri paspartėjo po 2022 m. įšaldytų Rusijos rezervų – kaip struktūrinį veiksnį.linkedin+1

Nuo naftos šoko prie metalų paklausos

Šis pranešimas pasirodė pasaulinėms energijos rinkoms pradedant normalizuotis po to, kai „Brookings“ apibūdino kaip „didžiausią sutrikimą naftos rinkos istorijoje“, kai uždarius Hormūzo sąsiaurį per JAV ir Irano konfliktą iš apyvartos buvo pašalinta maždaug 14 procentų pasaulinės žalios naftos gavybos. Paliaubos ir birželio mėnesio susitarimas vėl atidaryti sąsiaurį privertė naftos kainas atsitraukti nuo karo meto aukštumų, viršijusių 120 JAV dolerių už barelį, o „Goldman“ prognozuoja, kad „Brent“ naftos kaina 2027 m. vidutiniškai sieks 75 JAV dolerius.brookings+1

Tačiau banko žaliavų komanda mano, kad tvaresnė investavimo istorija krypsta link metalų. Birželio pradžioje „Goldman“ padidino savo 2026 m. pabaigos vario kainos prognozę daugiau nei 10 procentų iki 13 735 JAV dolerių už metrinę toną, nurodydama lėtesnį nei tikėtasi kasybos pasiūlos augimą ir didelę paklausą dėl elektrifikacijos, DI duomenų centrų plėtros bei tinklų plėtros. Bankas taip pat sumažino savo šių metų pasaulinės kasybos produkcijos prognozę.seekingalpha+1

Struktūriniai postūmiai iš DI ir gynybos sektorių

„Goldman“ rekomendavo investuotojams išlaikyti diversifikuotą žaliavų portfelį, pažymėdama, kad Azijos akcijų rinkos ir žaliavos turi bendrų struktūrinių postūmių dėl DI energijos infrastruktūros ir gynybos išlaidų. Daanas Struyvenas, kitas žaliavų tyrimų vadovas, atskirai teigė, kad Irano karo sukeltas naftos šokas spartina elektromobilių plėtrą, o tai galiausiai iki 2027 m. pabaigos sumažins žalios naftos paklausą iki 0,32 mln. barelių per dieną.businessinsider+2

Nuo metų pradžios auksas atpigo daugiau nei 6 procentais po to, kai sausio pabaigoje pasiekė rekordinę aukštumą, o vario kainos išlieka aukštos po banko atlikto prognozės padidinimo. Platesnė „Goldman“ žinutė yra ta, kad žaliavų ciklas keičiasi – tolstama nuo praeities naftos šokų link metalų, kurie yra energetikos pertvarkos ir DI plėtros pagrindas.finance.yahoo+1