JPMorgan-ი 26 ქვეყნის სასაზღვრო ობლიგაციების ახალ ინდექსს გაუშვებს

JPMorgan ↗ 0.76%-ი სექტემბრის ბოლომდე აპირებს თავისი სასაზღვრო ბაზრების ადგილობრივი ვალუტის სახელმწიფო ობლიგაციების ინდექსის, "GBI-EM Edge"-ის გაშვებას, რაც შექმნის ახალ ბენჩმარკს მსოფლიოს 26 ყველაზე სწრაფად მზარდი ეკონომიკის თითქმის 330 მილიარდი დოლარის ოდენობის ვალისთვის, იუწყება Reuters-ის ექსკლუზიური ანგარიში.reuters

ინვესტორებთან ორწლიანი კონსულტაციების შემდეგ საბოლოოდ ჩამოყალიბებული ინდექსი გამოდის JPMorgan-ის მყარი ვალუტის NEXGEM სასაზღვრო ინდექსის შექმნიდან 15 წლის შემდეგ და განვითარებადი ბაზრების ფონდების მმართველებს მისცემს ინსტრუმენტს ალბანეთიდან ზამბიამდე არსებულ ქვეყნებში შედეგების თვალყურის დევნებისა და შეფასებისთვის.channelnewsasia+1

რას მოიცავს ინდექსი

ახალ ბენჩმარკში ყველაზე დიდი წილის მქონე ქვეყნებს შორის არიან ეგვიპტე, ვიეტნამი, მაროკო, ყაზახეთი, ბანგლადეში, პაკისტანი, ნიგერია და შრი-ლანკა. მათგან ბევრში ბოლო წლებში, ეკონომიკური კრიზისების შემდეგ, ობლიგაციების ძლიერი ზრდა დაფიქსირდა. ცალკეული ქვეყნების წილი 8%-ით შეიზღუდება.bizenglish.adaderana+1

აფრიკის ქვეყნებზე ინდექსის თითქმის 45% მოვა, ხოლო "სასაზღვრო აზია", რომელსაც ვიეტნამი, ყაზახეთი, პაკისტანი და ბანგლადეში ლიდერობენ, თითქმის მესამედს დაიკავებს. ინდექსში ჩართვისთვის კვალიფიცირდება მხოლოდ 250 მილიონი დოლარის ან მეტი ექვივალენტის ობლიგაციები, რომელთა დაფარვის ვადა სულ მცირე 2.5 წელია.reuters+1

ინდექსის ნომინალური შემოსავლიანობა საშუალოდ თითქმის 10.4%-ია, რაც დაახლოებით 440 საბაზისო პუნქტით აღემატება JPMorgan-ის ძირითადი განვითარებადი ბაზრების ადგილობრივი ვალუტის ინდექსს. რეტროსპექტიულმა ტესტირებამ აჩვენა, რომ 2017 წლის ბოლოდან მისი ამონაგები 1.2 პროცენტული პუნქტით მაღალი იყო, ვიდრე აღნიშნული ძირითადი ინდექსისა.channelnewsasia+1

რატომ არის ეს მნიშვნელოვანი

მსოფლიო ბანკის მონაცემებით, სასაზღვრო ეკონომიკებში მსოფლიო მოსახლეობის მეხუთედი ცხოვრობს, თუმცა მათზე გლობალური კაპიტალის ნაკადების მხოლოდ 3.1% და გლობალური მშპ-ის 5%-ზე ნაკლები მოდის. მოსალოდნელია, რომ მომდევნო 25 წლის განმავლობაში მათი მოსახლეობა 800 მილიონით გაიზარდოს, რაც უფრო მეტია, ვიდრე დანარჩენ მსოფლიოში ერთად აღებული.reuters+1

ობლიგაციების ინდექსებს დიდი წონა აქვთ განვითარებად ეკონომიკებში, რადგან საერთაშორისო ინვესტორები ხშირად ახდენენ თავიანთი აქტივების კონცენტრირებას ინდექსირებულ ობლიგაციებში. ეკონომისტები ახალ ბენჩმარკს ადგილობრივი ვალუტის სავალო ბაზრების გაფართოების საშუალებად განიხილავენ. ამ სტრატეგიას მსოფლიო ბანკისა და სავალუტო ფონდის მხარდაჭერა დიდხანს ჰქონდა იმ კრიზისების შესამცირებლად, რომლებიც ეროვნული ვალუტის გაუფასურების გამო დოლარში ნომინირებული ვალის მომსახურების შეუძლებლობით გამოწვეულა.reuters

კონკურენტული გარემო

FTSE Russell-ი მსგავს ინდექსს 2021 წლიდან მართავს, თუმცა JPMorgan-ის ინდექსები უფრო ფართოდ გამოიყენება განვითარებადი ბაზრების ინვესტორებს შორის. ანალიტიკოსების შეფასებით, განვითარებადი ბაზრების ადგილობრივ ვალუტაში სავაჭრო ვალი ბოლო ათწლეულის განმავლობაში სამჯერ გაიზარდა და დაახლოებით 1 ტრილიონ დოლარს მიაღწია, საიდანაც GBI-EM Edge-ი დაახლოებით 330 მილიარდ დოლარს ადევნებს თვალყურს.channelnewsasia+1

ამ კვირის დასაწყისში ანგოლის ფინანსთა მინისტრმა განაცხადა, რომ მოსალოდნელი ინდექსი იყო ერთ-ერთი მიზეზი, რის გამოც ქვეყანამ თავისი 18.6 მილიარდი დოლარის შიდა ობლიგაციების ბაზარი საერთაშორისო ინვესტორებისთვის უფრო ფართოდ გახსნა.reuters