JPMorgan lanseeraa 26 maata kattavan rajamarkkinoiden joukkovelkakirjaindeksin

JPMorgan ↘ 0.84% aikoo lanseerata syyskuun loppuun mennessä paikallisessa valuutassa liikkeelle lasketuille rajamarkkinoiden valtionvelkakirjoille suunnatun "GBI-EM Edge" -indeksin. Uusi vertailuindeksi kattaa lähes 330 miljardin dollarin edestä velkaa 26 maailman nopeimmin kasvavassa taloudessa, kertoo Reutersin maanantaina julkaisema yksinoikeusraportti.reuters

Indeksi, joka viimeisteltiin kaksi vuotta kestäneiden sijoittajakuulemisten jälkeen, tulee 15 vuotta JPMorganin kovavaluuttaisen NEXGEM-rajamarkkinaindeksin jälkeen. Se tarjoaa kehittyvien markkinoiden rahastonhoitajille työkalun suorituskyvyn seuraamiseen ja mittaamiseen maissa Albaniasta Zambiaan.channelnewsasia+1

Mitä indeksi kattaa

Uuden vertailuindeksin suurimmat painotukset ovat Egyptillä, Vietnamilla, Marokolla, Kazakstanilla, Bangladeshilla, Pakistanilla, Nigerialla ja Sri Lankalla, joista monet ovat kokeneet vahvaa joukkovelkakirjojen nousua viime vuosina talouskriisien jälkeen. Yksittäisen maan painotus rajoitetaan enintään 8 prosenttiin.bizenglish.adaderana+1

Afrikan maiden osuus indeksistä on lähes 45 prosenttia, kun taas Aasian rajamarkkinat, joita johtavat Vietnam, Kazakstan, Pakistan ja Bangladesh, muodostavat lähes kolmanneksen. Indeksiin hyväksytään vain vähintään 250 miljoonan dollarin arvoiset joukkovelkakirjat, joiden juoksuaika on vähintään 2,5 vuotta.reuters+1

Indeksin nimellinen keskituotto on lähes 10,4 prosenttia, mikä on noin 440 korkopistettä enemmän kuin JPMorganin kehittyvien markkinoiden paikallisvaluuttaindeksissä. Historiallinen testaustoiminta osoitti, että sen tuotot ovat olleet 1,2 prosenttiyksikköä korkeammat kuin pääindeksissä vuoden 2017 lopusta lähtien.channelnewsasia+1

Miksi sillä on merkitystä

Rajamarkkinatalouksissa asuu viidesosa maailman väestöstä, mutta niiden osuus globaaleista pääomavirroista on vain 3,1 prosenttia ja maailman BKT:sta alle 5 prosenttia, raportissa sitattujen Maailmanpankin tietojen mukaan. Niiden väestön odotetaan kasvavan 800 miljoonalla seuraavan 25 vuoden aikana, mikä on enemmän kuin muussa maailmassa yhteensä.reuters+1

Joukkovelkakirjaindekseillä on suuri painoarvo kehittyvissä talouksissa, koska kansainväliset sijoittajat keskittävät sijoituksensa usein indeksoituihin joukkovelkakirjoihin. Ekonomistit pitävät uutta vertailuindeksiä keinona laajentaa paikallisvaluutan velkamarkkinoita. Maailmanpankki ja IMF ovat jo pitkään ajaneet tätä strategiana sellaisten kriisien vähentämiseksi, joita syntyy, kun valuutan heikkeneminen tekee dollarimääräisestä velasta ylivoimaista hoitaa.reuters

Kilpailukenttä

FTSE Russell on ylläpitänyt vastaavaa indeksiä vuodesta 2021 lähtien, mutta JPMorganin indeksit ovat laajemmin käytössä kehittyvien markkinoiden varainhoitajien keskuudessa. Analytikot arvioivat, että kaupankäynnin kohteena oleva kehittyvien markkinoiden paikallisvaluuttavelka on kolminkertaistunut kuluneen vuosikymmenen aikana noin 1 biljoonaan dollariin, josta GBI-EM Edge seuraa noin 330 miljardin dollarin osuutta.channelnewsasia+1

Aiemmin tällä viikolla Angolan valtiovarainministeri sanoi, että tuleva indeksi oli yksi syy siihen, miksi maa avasi 18,6 miljardin dollarin kotimaisen joukkovelkakirjamarkkinansa laajemmin kansainvälisille sijoittajille.reuters