JPMorgan kynnir nýja skuldabréfavísitölu fyrir 26 vaxtarlönd

JPMorgan ↘ 1.80% mun kynna nýja skuldabréfavísitölu í staðbundnum gjaldmiðlum fyrir jaðarmarkaði, svokallaða „GBI-EM Edge“, fyrir lok september. Vísitalan verður nýtt viðmið fyrir næstum 330 milljarða dala af skuldum í 26 af hraðast vaxandi hagkerfum heims, samkvæmt einkafrett Reuters sem birt var á mánudag.reuters

Vísitalan var fullgerð eftir tveggja ára samráð við fjárfesta og kemur 15 árum eftir að JPMorgan kynnti NEXGEM-jaðarvísitöluna í harðri gjaldeyrismynt. Hún mun veita sjóðstjórum á vaxtarmörkuðum tæki til að fylgjast með og mæla ávöxtun í löndum frá Albaníu til Zambíu.channelnewsasia+1

Hvað vísitalan nær yfir

Þau lönd sem vega mest í nýja viðmiðinu eru Egyptaland, Víetnam, Marokkó, Kasakstan, Bangladess, Pakistan, Nígería og Srí Lanka, en mörg þeirra hafa upplifað mikla hækkun á skuldabréfamörkuðum á undanförnum árum í kjölfar efnahagskrisna. Vægi einstakra landa verður takmarkað við 8%.bizenglish.adaderana+1

Afríkuríki munu vega næstum 45% af vísitölunni, á meðan jaðarríki Asíu, með Víetnam, Kasakstan, Pakistan og Bangladess í broddi fylkingar, munu vega tæplega þriðjung. Aðeins skuldabréf sem jafngilda 250 milljónum Bandaríkjadala eða meira og eiga að minnsta kosti 2,5 ár eftir í gjalddaga munu uppfylla skilyrðin.reuters+1

Vísitalan ber nafnávöxtun sem er að meðaltali tæplega 10,4%, sem er um 440 punkta yfir almennri vísitölu JPMorgan fyrir staðbundna gjaldmiðla á vaxtarmörkuðum. Söguleg prófun sýndi að ávöxtun hennar hefur verið 1,2 prósentustigum hærri en almennu vísitölunnar frá árslokum 2017.channelnewsasia+1

Af hverju þetta skiptir máli

Í jaðarhagkerfum býr fimmtungur íbúa heimsins en þau standa aðeins undir 3,1% af alþjóðlegu fjármagnsrennsli og minna en 5% af landsframleiðslu heimsins, samkvæmt gögnum Alþjóðabankans sem vitnað er í í fréttinni. Gert er ráð fyrir að íbúum þeirra fjölgi um 800 milljónir á næstu 25 árum, sem er meira en hjá öllum öðrum löndum heims samanlagt.reuters+1

Skuldabréfavísitölur hafa mikið vægi í þróunarríkjum þar sem erlendir fjárfestar einblína oft á bréf sem eru hluti af vísitölum. Hagfræðingar telja nýja viðmiðið geta eflt markaði fyrir skuldir í staðbundnum gjaldmiðlum, en það er stefna sem Alþjóðabankinn og Alþjóðagjaldeyrissjóðurinn hafa lengi hvatt til til að draga úr líkum á kreppum þegar gengislækkun gerir ríkjum ókleift að greiða úr skuldum í Bandaríkjadölum.reuters

Samkeppnisstaðan

FTSE Russell hefur starfrækt sambærilega vísitölu frá árinu 2021, en vísitölur JPMorgan eru útbreiddari meðal sjóðstjóra á vaxtarmörkuðum. Sérfræðingar áætla að viðskiptanlegar skuldir á vaxtarmörkuðum í staðbundnum gjaldmiðlum hafi þrefaldast á síðasta áratug í um 1.000 milljarða Bandaríkjadala, og mun GBI-EM Edge fylgja um 330 milljörðum af þeim skuldum.channelnewsasia+1

Fyrr í þessari viku sagði fjármálaráðherra Angóla að væntanleg vísitala væri ein af ástæðunum fyrir því að landið væri að opna 18,6 milljarða dala innanlandsmarkað sinn fyrir skuldabréf meira fyrir alþjóðlegum fjárfestum.reuters