BlackRock აცხადებს, რომ იაპონიის ობლიგაციების გაყიდვა გლობალური საპროცენტო განაკვეთების გადატვირთვის სიგნალია

BlackRock ↗ 1.89%-მა იაპონიის სახელმწიფო ობლიგაციების შემოსავლიანობის ზრდა განსაზღვრა, როგორც ნიშანი იმისა, რომ გლობალური საპროცენტო განაკვეთების გადატვირთვა უკვე მყარად არის დამკვიდრებული. 13 ივლისს გამოქვეყნებულ ყოველკვირეულ საბაზრო კომენტარში BlackRock Investment Institute-მა განაცხადა, რომ იაპონია გვთავაზობს "ნათელ მაგალითს იმისა, თუ როგორ აისახება ფედერალური სარეზერვო სისტემის მოლოდინების ცვლილება მთელ მსოფლიოში."blackrock+2

JGB-ის შემოსავლიანობამ სამ ათწლეულიან მაქსიმუმს მიაღწია

Reuters-ის მონაცემებით, იაპონიის 10-წლიანი სახელმწიფო ობლიგაციების შემოსავლიანობა გასულ კვირას 2.88%-მდე გაიზარდა, რაც ყველაზე მაღალი მაჩვენებელია 1996 წლის სექტემბრის შემდეგ. 30-წლიანი ობლიგაციების შემოსავლიანობამაც 4%-ს გადააჭარბა. იაპონური სახელმწიფო ობლიგაციების გაყიდვა დაჩქარდა მას შემდეგ, რაც მთავრობამ 30 ივნისს გამოაქვეყნა თავისი წლიური ეკონომიკური პოლიტიკის გეგმა, რაც ბაზრებმა აღიქვა, როგორც იაპონიის ბანკის მიერ საპროცენტო განაკვეთების შემდგომი ზრდის შეკავების მცდელობა.mufgresearch+1

ე.წ. "ძირითადი პოლიტიკის შოკმა" გააჩინა შიში, რომ ცენტრალური ბანკი შესაძლოა ჩამორჩეს ინფლაციას, რამაც ინვესტორებს უბიძგა მოეთხოვათ უფრო მაღალი კომპენსაცია გრძელვადიანი ვალის ფლობისთვის. გეგმაში ასახულმა მთავრობის დიდმა ხარჯებმა ფისკალური შეშფოთებაც დაამატა.reuters+1

ვალერი ჩანმა, BlackRock Investment Institute-ის საინვესტიციო სტრატეგმა, კომენტარის თანმხლებ ვიდეოში განაცხადა, რომ იაპონია არის "საკვანძო შემთხვევა" ობლიგაციების გლობალური ფასების გადახედვისთვის. BlackRock-მა შეინარჩუნა შემცირებული პოზიცია იაპონურ სახელმწიფო ობლიგაციებზე, რაც განპირობებულია საპროცენტო განაკვეთების ზრდით, გლობალური ვადიანი პრემიის მატებით და ობლიგაციების დიდი ემისიებით, რაც შემოსავლიანობის შემდგომი ზრდის მამოძრავებელია.youtube

იენის შესუსტება და გადატვირთული მოკლე პოზიციები

იენი მკვეთრად შესუსტდა ობლიგაციების გაყიდვასთან ერთად და დოლართან მიმართებაში 1986 წლის შემდეგ ყველაზე დაბალ დონეზე ვაჭრობს. იენის ფიუჩერსების მოკლე პოზიციებმა ივლისის დასაწყისში რეკორდულ დონეს მიაღწია, ხოლო USD/JPY წყვილი 162.50-ის ფარგლებში ვაჭრობდა.reuters+1

იაპონელმა ოფიციალურმა პირებმა უპასუხეს იმით, რასაც Reuters-მა უწოდა "ჩასაფრებული ინტერვენციის ტაქტიკა", რომელიც მიზნად ისახავს ვალუტის წინააღმდეგ მოთამაშე სპეკულანტების ზეწოლას. თუმცა, 7 ივლისის მდგომარეობით, CFTC-ის მონაცემებმა აჩვენა, რომ ლევერიჯულმა ფონდებმა დაიწყეს იენის მოკლე პოზიციების დახურვა, რის შედეგადაც წმინდა მოკლე პოზიციები ბოლო ორი წლის განმავლობაში ყველაზე დაბალ დონემდე დაეცა.gate+1

გლობალური შედეგები

BlackRock-ის კომენტარი გამოქვეყნდა 2020-21 წლებიდან აშშ-ში, ევროპასა და იაპონიაში სახელმწიფო ობლიგაციების ფასების ფართო გადახედვის ფონზე. აქტივების მმართველმა აღნიშნა, რომ JGB-ებით ნაგულისხმევი გრძელვადიანი ფორვარდული განაკვეთები გაიზარდა იმ დონემდე, რაც ადასტურებს სტრუქტურულ ცვლილებას წინა ათწლეულის ულტრა-დაბალი განაკვეთების გარემოდან. ფირმა უპირატესობას ანიჭებს მაღალი შემოსავლიანობით შექმნილ შესაძლებლობებს, ხოლო გლობალურად რჩება გრძელვადიანი სახელმწიფო ობლიგაციების მიმართ შემცირებული პოზიციით.blackrock