Jefferies varar við að hámarki gervigreindarútgjalda sé náð

Sérfræðingar á Wall Street eru klofnir um hversu mikill kraftur sé eftir í gervigreindaræðinu eftir að sigur Demókrata í miðkjörtímabilskosningum olli einni verstu tæknisölunni í mörg ár. Jefferies ↘ 2.51% varaði við því að hringrásin gæti náð hámarki fyrr en búist var við. Dan Ives hjá Yorkville Ives gerir enn ráð fyrir að tæknirisarnir eyði meira en 1 billjón dollara árið 2027 og UBS ↘ 2.03% hvetur viðskiptavini til að dreifa gervigreindarveðmálum sínum út fyrir fáeina risa.

Fimmtudaginn 5. nóvember átti Nasdaq Composite vísitalan sitt mesta dagfall í 19 mánuði og staðfesti leiðréttingu. Nvidia ↗ 2.78% féll um meira en 9% og Philadelphia Semiconductor Index ↗ 3.91% hrundi um yfir 12%, samkvæmt Reuters. Fjárfestar óttuðust að sigrar Demókrata þann 3. nóvember, þar á meðal í ríkjum þar sem andstaða við gagnaver hefur aukist, myndu hægja á uppbyggingu innviða. Flísafyrirtæki náðu vopnum sínum að hluta á föstudaginn.finance.yahoo.com+1

Jefferies sér snemmt hámark

Christopher Wood, stefnumótandi hjá Jefferies, skrifaði að fjárfestingahringrásin gæti endað mun fyrr en áætlað var, sem setur bjartsýnar spár næsta árs í hættu, að því er NDTV Profit greindi frá. Viðvörunin kemur þrátt fyrir að samkvæmt samhljóða áætlunum muni Microsoft ↘ 0.99%, Amazon ↘ 0.35%, Alphabet ↗ 0.78% og Meta ↗ 0.84% eyða samtals 1,04 billjónum dollara árið 2027, eins og Business Today benti á. Wood benti einnig á merki um álag á lánamörkuðum. Álag á skuldabréf frá Amazon, Alphabet og Meta hefur aukist síðan í október og skuldatryggingarálag (CDS) hefur hækkað fyrir Oracle ↗ 0.82% og CoreWeave ↗ 6.28%. Hann bætti við að bæði Amazon og Alphabet hafi verið með neikvætt frjálst sjóðstreymi á þriðja ársfjórðungi.ndtvprofit.com+1

Ives dregur úr en er enn bjartsýnn

Ives gerir nú ráð fyrir að vöxtur fjármagnsútgjalda tæknirisanna nái hámarki árið 2027 frekar en 2028 eða 2029. „Þótt fjármagnsútgjöld tæknirisanna ættu enn auðveldlega að fara yfir 1 billjón dollara árið 2027, mun vaxtarhraðinn inn í 2028 augljóslega hægja verulega á sér,“ skrifaði hann og benti á pólitíska landslagið, sérstaklega í Texas, að því er Fortune greindi frá. Hann áætlaði að að minnsta kosti 10% af þeim 800 til 1.000 gervigreindargagnaverum sem fyrirhuguð eru í Bandaríkjunum verði „stikuð út af kortinu.“ Samt sem áður kallaði hann lækkunina tækifæri til kaupa, að því er CNBC greindi frá, og skrifaði að „bláa bylgjan“ afpanti ekki jólin og gervigreindarbyltingin muni halda áfram, bara á hægari hraða.fortune.com+1

UBS hvetur til dreifingar

Matthew Carter, stefnumótandi hjá UBS, ráðlagði fjárfestum að horfa út fyrir stærstu tækninöfnin og beina sjónum að framleiðendum hálfleiðara, birgjum rafmagns og kælibúnaðar, netrekendum og þeim sem nýta gervigreind, að því er Investing.com greindi frá. Hann mælti einnig með landfræðilegri dreifingu yfir í asíska flísabirgja og evrópsk iðnfyrirtæki. UBS hækkaði samt sem áður spár sínar um heildarfjármagnsútgjöld til gervigreindar í 1 billjón dollara fyrir 2026, 1,4 billjónir fyrir 2027 og 1,5 billjónir fyrir 2028, með vísan til mikils vaxtar í skýjaþjónustu. Bankinn kýs fyrirtæki með heilbrigðan efnahagsreikning og verðlagningarvald fram yfir þau sem treysta á lántökur. Að auki greindi Reuters frá því að UBS áætli að um 30% af væntanlegri stækkun gagnavera í Bandaríkjunum árið 2028 gæti mætt byggingarstöðvunum.au.finance.yahoo.com+1