Jefferies varoittaa tekoälyinvestointien huipun lähestymisestä

Wall Streetin analyytikot ovat erimielisiä siitä, kuinka paljon tekoälybuumissa on vielä virtaa sen jälkeen, kun demokraattien vaalivoitto laukaisi yhden viime vuosien pahimmista teknologiaosakkeiden myyntiaalloista. Jefferies ↘ 2.51% varoitti, että sykli saattaa huipentua odotettua aiemmin. Yorkville Ivesin Dan Ives odottaa yhä suurten teknologiayhtiöiden investoivan yli biljoona dollaria vuonna 2027, ja UBS ↘ 2.03% kehottaa asiakkaitaan hajauttamaan tekoälypanoksiaan laajemmalle kuin vain muutamaan jättiläiseen.

Torstaina 5. marraskuuta Nasdaq Composite koki suurimman päiväpudotuksensa 19 kuukauteen ja vahvisti korjausliikkeen. Nvidia ↗ 2.78% laski yli 9 prosenttia ja Philadelphian puolijohdeindeksi ↗ 3.91% syöksyi yli 12 prosenttia, Reuters raportoi. Sijoittajat pelkäsivät, että 3. marraskuuta tapahtuneet demokraattien voitot, myös osavaltioissa, joissa vastustus konesaleja kohtaan on kasvanut, hidastaisivat infrastruktuurin rakentamista. Puolijohdeosakkeet toipuivat hieman perjantaina.finance.yahoo.com+1

Jefferies näkee varhaisen huipun

Jefferiesin strategi Christopher Wood kirjoitti, että investointisykli saattaa päättyä paljon odotettua aiemmin, mikä asettaa ensi vuoden optimistiset ennusteet vaaraan, NDTV Profit raportoi. Varoitus tulee siitä huolimatta, että konsensusennusteiden mukaan Microsoft ↘ 0.99%, Amazon ↘ 0.35%, Alphabet ↗ 0.78% ja Meta ↗ 0.84% investoivat yhteensä 1,04 biljoonaa dollaria vuonna 2027, Business Today huomautti. Wood nosti esiin myös merkkejä kireydestä luottomarkkinoilla. Amazonin, Alphabetin ja Metan joukkovelkakirjalainojen marginaalit ovat leventyneet lokakuusta lähtien, ja luottoriskinvaihtosopimusten (CDS) hinnat ovat nousseet Oraclen ↗ 0.82% ja CoreWeaven ↗ 6.28% kohdalla. Hän lisäsi, että sekä Amazonin että Alphabetin vapaa kassavirta oli negatiivinen syyskuun neljänneksellä.ndtvprofit.com+1

Ives leikkaa ennusteitaan mutta pysyy optimistisena

Ives odottaa nyt suurten teknologiayhtiöiden investointien kasvun huipentuvan vuonna 2027 vuoden 2028 tai 2029 sijaan. "Vaikka suurten teknologiayhtiöiden ja pilvipalvelutarjoajien investointien pitäisi helposti ylittää biljoona dollaria vuonna 2027, kasvu hidastuu selvästi vuoteen 2028 mennessä", hän kirjoitti viitaten poliittiseen tilanteeseen erityisesti Texasissa, Fortune raportoi. Hän arvioi, että vähintään 10 prosenttia suunnitelluista 800–1 000 yhdysvaltalaisesta tekoälykonesalista pyyhitään pois suunnitelmista. Silti hän kutsui kurssilaskua ostopaikaksi, CNBC raportoi, ja kirjoitti, että "sininen aalto" ei peruuta joulua ja tekoälyvallankumous jatkuu, vain hitaammalla tahdilla.fortune.com+1

UBS kehottaa hajauttamaan

UBS:n strategi Matthew Carter neuvoi sijoittajia katsomaan suurimpien teknologianimien ulkopuolelle puolijohdevalmistajiin, virta- ja jäähdytystoimittajiin, sähköverkon ylläpitäjiin ja tekoälyn hyödyntäjiin, Investing.com raportoi. Hän suositteli myös maantieteellistä hajauttamista aasialaisiin sirutoimittajiin ja eurooppalaisiin teollisuusyrityksiin. UBS nosti silti tekoälyinvestointien kokonaisennusteensa biljoonaan dollariin vuodelle 2026, 1,4 biljoonaan vuodelle 2027 ja 1,5 biljoonaan vuodelle 2028 vedoten pilvipalveluiden vahvaan kasvuun. Pankki suosii yrityksiä, joilla on terve tase ja hinnoitteluvoimaa, verrattuna niihin, jotka ovat riippuvaisia velkarahoituksesta. Reuters raportoi erikseen, että UBS arvioi noin 30 prosentin Yhdysvaltojen odotetusta konesalikapasiteetin laajennuksesta vuonna 2028 voivan kohdata rakennusviivästyksiä.au.finance.yahoo.com+1