Nadella oriente Microsoft vers une tarification de l’IA basée sur l’usage

Satya Nadella a déjà transformé Microsoft une fois, en faisant une entreprise tournée vers le cloud. Aujourd'hui, les investisseurs veulent savoir s'il peut réitérer l'exploit avec l'intelligence artificielle. CNBC a rapporté le lundi 5 octobre que Microsoft s'est lancé tôt dans l'IA mais n'a pas clairement pris l'avantage. La question est d'autant plus cruciale que Microsoft détient 678 milliards de dollars de contrats signés mais non encore comptabilisés en revenus.finance.yahoo+1

Un carnet de commandes massif et un modèle économique en mutation

Au cours de son quatrième trimestre fiscal, le chiffre d'affaires a progressé de 18% pour atteindre 90 milliards de dollars. La croissance d'Azure s'est accélérée à 43% et les obligations de performance commerciale restantes, qui mesurent ce carnet de commandes, ont bondi de 84% pour atteindre 678 milliards de dollars. Environ 30% de ces contrats devraient se transformer en revenus dans les 12 prochains mois. Le chiffre d'affaires de Microsoft Cloud a progressé de 27% à 59,3 milliards de dollars.finance.yahoo

Nadella a indiqué aux investisseurs que le modèle économique devait à nouveau évoluer. Microsoft s'oriente vers une tarification basée sur la consommation, où les clients paient pour la puissance de calcul utilisée, mesurée en "jetons". Le premier produit de l'entreprise utilisant ce modèle de facturation est Copilot Cowork, un assistant gérant des tâches professionnelles complexes. Nadella a précisé que des milliers de clients l'utilisaient déjà et payaient pour cela. Lors d'une rencontre avec des clients à Seattle, il a souligné que l'IA avait besoin d'une "diffusion au sein de l'entreprise", signifiant que les outils doivent être largement adoptés par les employés.economictimes+1

Questions sur Copilot et OpenAI

The Economic Times, citant CNBC, a rapporté que Microsoft 365 Copilot comptait 30 millions d'utilisateurs payants. La base commerciale d'Office 365 de Microsoft dépasse les 450 millions. CNBC a écrit que Copilot "n'est pas omniprésent sur le lieu de travail" et que les modèles d'IA de Microsoft "restent de niche". Le partenariat avec OpenAI s'est également affaibli. Microsoft a perdu son statut de fournisseur cloud exclusif d'OpenAI l'an dernier, et cette année, sa licence pour la technologie d'OpenAI est devenue non exclusive. Microsoft a déclaré en avril qu'il restait le "partenaire cloud principal" d'OpenAI.cnbc+1

Le développement de l'infrastructure IA est coûteux. Les dépenses d'investissement trimestrielles ont dépassé 41 milliards de dollars et le flux de trésorerie disponible a chuté de 23% à 19,6 milliards de dollars. The Economic Times, citant 24/7 Wall St., a rapporté que la direction prévoit environ 175 milliards de dollars de dépenses d'investissement pour l'exercice fiscal 2027.economictimes+1

Rattraper Apple

Certains observateurs pensent que l'IA pourrait rendre Microsoft plus valorisée qu'Apple. The Economic Times, citant Motley Fool, estime la valeur boursière d'Apple à environ 4 900 milliards de dollars et celle de Microsoft à environ 3 900 milliards. Motley Fool s'attend à ce que Microsoft dépasse Apple d'ici fin 2027, en partie parce que les actions de Microsoft sont moins chères : 29 fois les bénéfices récents, contre 38 pour Apple. Malgré cela, l'action Microsoft a sous-performé ses pairs à très forte capitalisation cette année. L'entreprise n'a pas surperformé le S&P 500 sur une année civile depuis 2023.economictimes

Tiffany Wade, co-gestionnaire de portefeuille chez Columbia Threadneedle, qui détient des actions Microsoft, a déclaré à CNBC qu'il subsistait des incertitudes concernant Copilot, notamment sur la maturité du produit et sa tarification.economictimes