Nadella směřuje Microsoft k cenotvorbě AI založené na využívání

Satya Nadella už jednou Microsoft přestavěl a proměnil ho v cloudovou společnost. Nyní chtějí investoři vědět, zda to dokáže znovu s umělou inteligencí. CNBC v pondělí 5. října uvedla, že Microsoft sice s AI začal brzy, ale jasně se neujal vedení. Tato otázka je nyní o to důležitější, že Microsoft má nasmlouvaných 678 miliard dolarů, které podepsal, ale zatím nepřeměnil na příjmy.finance.yahoo+1

Velký objem zakázek a měnící se obchodní model

Ve čtvrtém fiskálním čtvrtletí vzrostly tržby o 18 % na 90 miliard dolarů. Růst Azure se zrychlil na 43 % a komerční zbývající závazky, které měří nasmlouvaný objem zakázek, vyskočily o 84 % na 678 miliard dolarů. Očekává se, že přibližně 30 % těchto smluv se během 12 měsíců změní v příjmy. Tržby Microsoft Cloud vzrostly o 27 % na 59,3 miliardy dolarů.finance.yahoo

Nadella investorům řekl, že obchodní model se musí znovu změnit. Microsoft přechází na cenotvorbu založenou na spotřebě, kde zákazníci platí za výpočetní výkon, který využijí, měřeno v "tokenech". Prvním produktem společnosti v rámci tohoto přístupu fakturace podle využívání je Copilot Cowork, asistent, který zvládá velké pracovní úkoly. Nadella uvedl, že tisíce zákazníků už za něj platí a používají ho. Když mluvil se zákazníky v Seattlu, řekl, že AI potřebuje "šíření uvnitř podniku", což znamená, že nástroje musí být široce využívány napříč společnostmi.economictimes+1

Otázky kolem Copilot a OpenAI

The Economic Times s odkazem na CNBC uvedly, že Microsoft 365 Copilot měl 30 milionů placených licencí. Komerční základna Office 365 společnosti Microsoft čítá více než 450 milionů uživatelů. CNBC napsala, že Copilot "není na pracovišti všudypřítomný" a že vlastní modely AI od Microsoftu "zůstávají okrajové". Partnerství s OpenAI také oslabilo. Microsoft loni ztratil status výhradního poskytovatele cloudu pro OpenAI a letos se jeho licence na technologie OpenAI stala nevýhradní. Microsoft v dubnu uvedl, že zůstává "primárním cloudovým partnerem" OpenAI.cnbc+1

Budování infrastruktury pro AI je drahé. Čtvrtletní kapitálové výdaje přesáhly 41 miliard dolarů a volné peněžní toky klesly o 23 % na 19,6 miliardy dolarů. The Economic Times s odkazem na 24/7 Wall St. uvedly, že vedení očekává ve fiskálním roce 2027 kapitálové výdaje ve výši přibližně 175 miliard dolarů.economictimes+1

Dohánění Applu

Někteří komentátoři se domnívají, že AI by mohla učinit Microsoft hodnotnějším než Apple. The Economic Times s odkazem na Motley Fool odhadují tržní hodnotu Applu na přibližně 4,9 bilionu dolarů a Microsoftu na přibližně 3,9 bilionu dolarů. Motley Fool očekává, že Microsoft do konce roku 2027 Apple překoná, částečně proto, že akcie Microsoftu jsou levnější: 29násobek zisku oproti 38násobku u Applu. Přesto akcie Microsoftu letos zaostávají za svými velkými technologickými konkurenty. Společnost od roku 2023 v žádném kalendářním roce nepřekonala index S&P 500.economictimes

Tiffany Wade, spolumanažerka portfolia ve společnosti Columbia Threadneedle, která vlastní akcie Microsoftu, pro CNBC uvedla, že kolem Copilota stále existuje mnoho neznámých, včetně toho, jak je produkt vyspělý a jak je oceňován.economictimes