Nadella styrer Microsoft mot bruksbasert AI-prising

Satya Nadella bygde opp Microsoft på nytt én gang da han forvandlet selskapet til en skygigant. Nå vil investorene vite om han kan gjenta suksessen med kunstig intelligens. CNBC rapporterte mandag 5. oktober at Microsoft var tidlig ute med AI, men at de ennå ikke har tatt en klar ledelse. Spørsmålet er mer kritisk nå som Microsoft sitter på 678 milliarder dollar i kontrakter som er signert, men ennå ikke bokført som inntekt.finance.yahoo+1

En stor ordrereserve og en endret forretningsmodell

I selskapets fjerde regnskapskvartal steg omsetningen med 18 prosent til 90 milliarder dollar. Azure-veksten akselererte til 43 prosent, og de kommersielle forpliktelsene, som måler den kontraktsfestede ordrereserven, hoppet 84 prosent til 678 milliarder dollar. Rundt 30 prosent av disse kontraktene forventes å bli inntektsført innen 12 måneder. Microsoft Cloud-inntektene vokste med 27 prosent til 59,3 milliarder dollar.finance.yahoo

Nadella har fortalt investorer at forretningsmodellen må endres igjen. Microsoft skifter mot forbruksbasert prising, der kundene betaler for datakraften de bruker, målt i "tokens". Selskapets første produkt under denne modellen er Copilot Cowork, en assistent som håndterer omfattende arbeidsoppgaver. Nadella uttalte at tusenvis av kunder allerede betaler for og bruker verktøyet. Da han snakket med kunder i Seattle, understreket han at AI trenger "spredning i bedriften", som betyr at verktøyene må tas i bruk bredt på tvers av organisasjoner.economictimes+1

Spørsmål rundt Copilot og OpenAI

The Economic Times siterer CNBC på at Microsoft 365 Copilot har 30 millioner betalende brukere. Microsofts kommersielle Office 365-base er på over 450 millioner. CNBC skriver at Copilot "ikke er gjennomgripende på arbeidsplassen" og at Microsofts egne AI-modeller "forblir nisjeprodukter". Partnerskapet med OpenAI har også blitt svekket. Microsoft mistet sin status som eksklusiv skyleverandør for OpenAI i fjor, og i år ble lisensen til OpenAIs teknologi ikke-eksklusiv. Microsoft uttalte i april at de forblir OpenAIs "primære skypartner".cnbc+1

Å bygge ut AI-infrastruktur er kostbart. Kvartalets investeringer oversteg 41 milliarder dollar, og den frie kontantstrømmen falt med 23 prosent til 19,6 milliarder dollar. The Economic Times siterer 24/7 Wall St. på at ledelsen forventer rundt 175 milliarder dollar i investeringer i regnskapsåret 2027.economictimes+1

Jakten på Apple

Noen analytikere mener AI kan gjøre Microsoft mer verdifullt enn Apple. The Economic Times siterer Motley Fool på at Apples markedsverdi er rundt 4,9 billioner dollar, mens Microsoft ligger på rundt 3,9 billioner dollar. Motley Fool forventer at Microsoft vil passere Apple innen utgangen av 2027, delvis fordi Microsoft-aksjen er billigere: 29 ganger historisk overskudd, sammenlignet med 38 for Apple. Likevel har Microsoft-aksjen ligget bak sine teknologikjemper i år. Selskapet har ikke slått S&P 500 i et kalenderår siden 2023.economictimes

Tiffany Wade, porteføljeforvalter hos Columbia Threadneedle, som eier Microsoft-aksjer, fortalte CNBC at det fortsatt er usikkerhetsmomenter knyttet til Copilot, inkludert produktets modenhet og prismodell.economictimes