Nadella, Microsoft’u kullanıma dayalı yapay zeka fiyatlandırmasına taşıyor

Satya Nadella, Microsoft'u bir kez yeniden inşa ederek onu bir bulut şirketi haline getirmişti. Şimdi yatırımcılar, yapay zeka (AI) ile bunu tekrar başarıp başaramayacağını merak ediyor. CNBC'nin 5 Ekim Pazartesi günü bildirdiğine göre, Microsoft yapay zeka alanına erken girdi ancak henüz net bir liderlik elde edemedi. Microsoft'un imzaladığı ancak henüz gelire dönüştürmediği 678 milyar dolarlık sözleşmesi olduğu düşünüldüğünde, bu soru artık daha büyük önem taşıyor.finance.yahoo+1

Büyük bir birikmiş iş hacmi ve değişen iş modeli

Mali dördüncü çeyrekte gelir %18 artışla 90 milyar dolara yükseldi. Azure büyümesi %43'e hızlandı ve sözleşmeli birikmiş iş hacmini ölçen ticari performans yükümlülükleri %84 artışla 678 milyar dolara ulaştı. Bu sözleşmelerin yaklaşık %30'unun 12 ay içinde gelire dönüşmesi bekleniyor. Microsoft Cloud geliri %27 artışla 59.3 milyar dolara çıktı.finance.yahoo

Nadella, yatırımcılara iş modelinin tekrar değişmesi gerektiğini söyledi. Microsoft, müşterilerin kullandıkları bilgi işlem gücü için ödeme yaptığı ve "token" cinsinden ölçülen tüketime dayalı fiyatlandırmaya geçiyor. Şirketin bu kullanıma dayalı faturalandırma yaklaşımı altındaki ilk ürünü, büyük iş görevlerini yerine getiren bir asistan olan Copilot Cowork'tür. Nadella, binlerce müşterinin halihazırda bunun için ödeme yaptığını ve kullandığını belirtti. Seattle'daki müşterilerle konuşurken, yapay zekanın "işletme içinde yayılmaya" ihtiyacı olduğunu, yani araçların şirketler genelinde yaygın olarak kullanılması gerektiğini söyledi.economictimes+1

Copilot ve OpenAI soruları

The Economic Times, CNBC'ye atıfta bulunarak Microsoft 365 Copilot'un 30 milyon ücretli koltuğu olduğunu bildirdi. Microsoft'un ticari Office 365 tabanı 450 milyondan fazla. CNBC, Copilot'un "iş yerinde yaygın olmadığını" ve Microsoft'un kendi yapay zeka modellerinin "niş kaldığını" yazdı. OpenAI ortaklığı da zayıfladı. Microsoft, geçen yıl OpenAI'ın münhasır bulut sağlayıcısı statüsünü kaybetti ve bu yıl OpenAI teknolojisine yönelik lisansı münhasır olmayan hale geldi. Microsoft, Nisan ayında OpenAI'ın "birincil bulut ortağı" olmaya devam ettiğini açıkladı.cnbc+1

Yapay zeka altyapısı oluşturmak pahalıdır. Çeyreklik sermaye harcamaları 41 milyar doları aştı ve serbest nakit akışı %23 düşüşle 19.6 milyar dolara geriledi. The Economic Times, 24/7 Wall St.'ye atıfta bulunarak, yönetimin 2027 mali yılında yaklaşık 175 milyar dolarlık sermaye harcaması beklediğini bildirdi.economictimes+1

Apple'ı yakalamak

Bazı yorumcular, yapay zekanın Microsoft'u Apple'dan daha değerli kılabileceğini düşünüyor. The Economic Times, Motley Fool'a atıfta bulunarak Apple'ın piyasa değerini yaklaşık 4.9 trilyon dolar, Microsoft'unkini ise yaklaşık 3.9 trilyon dolar olarak belirtti. Motley Fool, Microsoft'un 2027 sonuna kadar Apple'ı geçmesini bekliyor; bunun bir nedeni Microsoft hisselerinin daha ucuz olması: Apple'daki 38'e kıyasla geçmiş karların 29 katı. Yine de Microsoft hisseleri bu yıl büyük rakiplerinin gerisinde kaldı. Şirket, 2023'ten bu yana hiçbir takvim yılında S&P 500 endeksini geçemedi.economictimes

Microsoft hisselerine sahip olan Columbia Threadneedle'da portföy yöneticisi olan Tiffany Wade, CNBC'ye verdiği demeçte, ürünün ne kadar olgun olduğu ve nasıl fiyatlandırıldığı da dahil olmak üzere Copilot hakkında hala bilinmeyenler olduğunu söyledi.economictimes