Meta attire 58 milliards de dollars de commandes pour son émission d’obligations liées à l’IA

Meta Platforms ↗ 2.36% a attiré jusqu'à 58 milliards de dollars de commandes pour la partie en dollars américains d'une émission obligataire mardi 3 novembre. La demande a atteint environ quatre fois la taille attendue de l'offre, fixée à au moins 15 milliards de dollars, a rapporté Bloomberg, citant des personnes proches du dossier. Ce ratio est supérieur à la moyenne de 3,8 fois le carnet d'ordres maximal pour les principales émissions d'obligations technologiques en dollars cette année. Meta a toutefois eu besoin de rendements plus élevés pour y parvenir, les investisseurs étant de plus en plus sceptiques quant aux dépenses des géants de la technologie dans l'intelligence artificielle.bloomberg.com

Les obligations en dollars constituent la plus grande partie d'une levée de fonds transfrontalière d'au moins 20 milliards de dollars. Ce total inclut la première obligation libellée en euros de Meta, qui pourrait être émise dès mercredi, selon les informations de Bloomberg relayées par FA Magazine. CNBC a rapporté que Meta cherche à lever entre 20 et 25 milliards de dollars au total, avec environ deux tiers en dollars et un tiers en euros. L'action Meta a progressé de plus de 2% à l'annonce de la nouvelle.invezz.com+2

Coûts d'emprunt en hausse

Les obligations en dollars sont proposées en cinq tranches avec des échéances allant de cinq à 30 ans. Les premières indications de prix variaient de 130 points de base au-dessus des bons du Trésor pour les titres à cinq ans à 250 points de base pour les obligations à 30 ans, a rapporté Investing.com. Au fur et à mesure que les commandes arrivaient, le spread sur les obligations 2056 s'est resserré à environ 2,2 points de pourcentage. Cela reste près de 0,9 point de pourcentage plus large qu'une obligation Meta comparable vendue en avril. Citigroup ↘ 0.32% et Morgan Stanley ↗ 0.19% sont les chefs de file conjoints. Dans un prospectus préliminaire, Meta a déclaré qu'elle utiliserait le produit de l'émission pour des "besoins généraux de l'entreprise".finance.yahoo.com+2

Il s'agit de la première émission obligataire de haute qualité de Meta depuis avril. Cette opération précédente avait permis de lever 25 milliards de dollars et avait attiré un pic de commandes de 96 milliards de dollars.finance.yahoo.com

Vague d'emprunts dans la tech

D'autres entreprises technologiques empruntent également massivement. Oracle ↗ 5.85% a vendu des obligations lundi, Alphabet ↗ 0.08% a levé 6 milliards d'euros, et Microsoft ↗ 2.74% a vendu pour 25 milliards de dollars d'obligations la semaine dernière. Bloomberg Intelligence prévoit qu'un groupe d'hyperscalers et d'entreprises dites neocloud investira près de 4,5 billions de dollars au cours des trois prochaines années, Meta seul étant projeté pour dépenser plus de 740 milliards de dollars.invezz.com+1

Meta a également levé des fonds en vendant des actions. La semaine dernière, elle a fixé le prix de 25 milliards de dollars d'actions ordinaires et de 12,5 milliards de dollars d'actions privilégiées, et a esquissé un programme de vente sur le marché pouvant atteindre 60 milliards de dollars. Cette poussée de financement intervient quelques jours après que S&P Global Ratings ↘ 1.92% a abaissé sa perspective sur la note AA- de Meta à négative. La forte demande laisse toutefois une question en suspens sur le marché : combien de dettes liées à l'IA les investisseurs peuvent-ils encore absorber, et ces dépenses seront-elles rentables ?finance.yahoo.com+2