Les traders augmentent leurs paris sur les hausses de taux de la BoE et de la BCE alors que le pétrole approche les 85 $

L'effondrement du cessez-le-feu entre les États-Unis et l'Iran a fait grimper les prix du pétrole à des sommets d'un mois, ravivant les inquiétudes concernant l'inflation en Europe et incitant les traders à augmenter leurs paris sur des hausses de taux d'intérêt par la Banque d'Angleterre et la Banque centrale européenne.

Le pétrole brut Brent a grimpé vers 85 $ le baril mardi, prolongeant un rallye qui a commencé après que le président Donald Trump a déclaré le cessez-le-feu avec l'Iran « terminé » le 8 juillet. Depuis, les États-Unis ont rétabli leur blocus naval de l'Iran et les deux pays ont intensifié leurs actions militaires autour du détroit d'Ormuz, l'une des routes maritimes pétrolières les plus critiques au monde.apnews+3

Les marchés réévaluent les attentes en matière de taux

Les traders sur les taux d'intérêt augmentent leurs paris sur le fait que la Banque d'Angleterre et la BCE relèveront leurs taux, poussés par la flambée des prix du pétrole et son potentiel à raviver l'inflation. Ce changement marque un revirement par rapport à fin juin, lorsqu'un bref accord de paix entre les États-Unis et l'Iran avait atténué la pression sur les banques centrales et fait chuter les probabilités de hausse des taux.investing+2

Les marchés avaient évalué à seulement 25 % la probabilité d'une hausse de la Banque d'Angleterre en juillet et à une seule hausse de taux pour l'année après que l'accord de cessez-le-feu du 17 juin a fait baisser les prix du pétrole. Maintenant que le Brent a augmenté d'environ 20 % par rapport à ses plus bas niveaux post-cessez-le-feu, ces calculs sont rapidement révisés.fxstreet+1

La BCE, qui a relevé ses taux de 25 points de base à 2,25 % le 11 juin lors de sa première hausse depuis 2023, doit se réunir le 23 juillet. Reuters a rapporté fin juin qu'une hausse en septembre restait le scénario le plus probable, bien que les responsables aient noté que le rebond des prix du pétrole pourrait accélérer le calendrier.reuters+3

Rendements du Trésor et attentes de la Fed

L'escalade se répercute également sur les marchés obligataires américains. Le rendement du bon du Trésor à 10 ans a augmenté de plus de 4 points de base à 4,614 % lundi, alors que le cessez-le-feu tendu pesait sur le sentiment. Bank of America ↘ 1.05% prévoit trois hausses de taux d'un quart de point de la Fed en 2026, l'appel le plus agressif dans une récente enquête de Reuters auprès des principaux courtiers.reuters+1

CNBC a rapporté que les rendements avaient augmenté toute la semaine alors que les tensions entre les États-Unis et l'Iran alimentaient les craintes qu'une inflation élevée ne se propage à l'économie dans son ensemble.cnbc+1

Les banques centrales sur la corde raide

La Banque d'Angleterre et la BCE sont toutes deux confrontées à un délicat exercice d'équilibriste. La BoE a maintenu ses taux à 3,75 % pendant quatre réunions consécutives, son Comité de politique monétaire ayant voté 7-2 pour le maintien lors de sa réunion du 18 juin. La prochaine décision est prévue pour le 30 juillet. BofA Global Research a abandonné ses prévisions de hausse des taux de la BoE fin juin, qualifiant cela de « décision serrée », mais a noté que « l'équilibre des risques semble toujours favoriser une hausse cette année en raison des risques potentiels de réescalade ».youtube+3

Le responsable de la politique monétaire de la BCE, Pierre Wunsch, a déclaré à Reuters en juin que si l'inflation continuait de se propager au-delà des secteurs de l'énergie, « peut-être voudrez-vous augmenter de 25 points de base supplémentaires pour être prudent ». Avec les prix du brut testant à nouveau la limite supérieure des fourchettes de base des analystes, ce scénario semble de plus en plus plausible.reuters+1