Οι έμποροι αυξάνουν τα στοιχήματα για αυξήσεις επιτοκίων από την Τράπεζα της Αγγλίας και την ΕΚΤ καθώς το πετρέλαιο πλησιάζει τα 85 δολάρια

Η κατάρρευση της κατάπαυσης του πυρός μεταξύ ΗΠΑ και Ιράν οδήγησε τις τιμές του πετρελαίου σε υψηλά ενός μηνός, αναζωπυρώνοντας τις ανησυχίες για τον πληθωρισμό σε ολόκληρη την Ευρώπη και ωθώντας τους εμπόρους να αυξήσουν τα στοιχήματα για αυξήσεις επιτοκίων από την Τράπεζα της Αγγλίας και την Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα.

Το αργό πετρέλαιο Brent σημείωσε άνοδο προς τα 85 δολάρια το βαρέλι την Τρίτη, επεκτείνοντας ένα ράλι που ξεκίνησε αφότου ο Πρόεδρος Ντόναλντ Τραμπ κήρυξε την κατάπαυση του πυρός με το Ιράν «λήξασα» στις 8 Ιουλίου. Οι Ηνωμένες Πολιτείες έχουν έκτοτε επαναφέρει τον ναυτικό αποκλεισμό του Ιράν και οι δύο χώρες έχουν κλιμακώσει τη στρατιωτική δράση γύρω από τα Στενά του Ορμούζ, μία από τις πιο κρίσιμες διαδρομές μεταφοράς πετρελαίου στον κόσμο.apnews+3

Οι αγορές ανατιμολογούν τις προσδοκίες για τα επιτόκια

Οι έμποροι επιτοκίων αυξάνουν τα στοιχήματα ότι τόσο η Τράπεζα της Αγγλίας όσο και η ΕΚΤ θα αυξήσουν τα επιτόκια, λόγω της ανόδου των τιμών του πετρελαίου και της δυνατότητάς της να αναζωπυρώσει τον πληθωρισμό. Η μετατόπιση αυτή σηματοδοτεί μια αντιστροφή από τα τέλη Ιουνίου, όταν μια σύντομη ειρηνευτική συμφωνία ΗΠΑ-Ιράν είχε μειώσει την πίεση στις κεντρικές τράπεζες και είχε ωθήσει τις πιθανότητες αύξησης των επιτοκίων σημαντικά χαμηλότερα.investing+2

Οι αγορές είχαν τιμολογήσει μόλις 25% πιθανότητα αύξησης από την Τράπεζα της Αγγλίας τον Ιούλιο και μόνο μία αύξηση επιτοκίων για το έτος, αφού η συμφωνία κατάπαυσης του πυρός της 17ης Ιουνίου είχε μειώσει τις τιμές του πετρελαίου. Τώρα, με το Brent να έχει αυξηθεί περίπου 20% από τα χαμηλά του μετά την κατάπαυση του πυρός, αυτοί οι υπολογισμοί αναθεωρούνται ραγδαία.fxstreet+1

Η ΕΚΤ, η οποία αύξησε τα επιτόκια κατά 25 μονάδες βάσης στο 2,25% στις 11 Ιουνίου στην πρώτη της αύξηση από το 2023, πρόκειται να συνεδριάσει ξανά στις 23 Ιουλίου. Το Reuters ανέφερε στα τέλη Ιουνίου ότι μια αύξηση τον Σεπτέμβριο παρέμενε το πιο πιθανό σενάριο, αν και οι αξιωματούχοι σημείωσαν ότι η ανάκαμψη των τιμών του πετρελαίου θα μπορούσε να επιταχύνει το χρονοδιάγραμμα.reuters+3

Αποδόσεις ομολόγων και προσδοκίες για τη Fed

Η κλιμάκωση αντηχεί επίσης στις αγορές ομολόγων των ΗΠΑ. Η απόδοση του 10ετούς κρατικού ομολόγου αυξήθηκε περισσότερο από 4 μονάδες βάσης στο 4,614% τη Δευτέρα, καθώς η τεταμένη κατάπαυση του πυρός επιβάρυνε το κλίμα. Η Bank of America ↘ 1.02% προβλέπει τρεις αυξήσεις επιτοκίων κατά ένα τέταρτο της μονάδας από τη Fed το 2026, την πιο επιθετική πρόβλεψη σε πρόσφατη έρευνα του Reuters μεταξύ των κύριων διαπραγματευτών.reuters+1

Το CNBC ανέφερε ότι οι αποδόσεις αυξάνονταν καθ' όλη τη διάρκεια της εβδομάδας καθώς οι εντάσεις ΗΠΑ-Ιράν τροφοδοτούσαν φόβους ότι ο αυξημένος πληθωρισμός θα μεταφερθεί στην ευρύτερη οικονομία.cnbc+1

Οι κεντρικές τράπεζες βαδίζουν σε τεντωμένο σχοινί

Τόσο η Τράπεζα της Αγγλίας όσο και η ΕΚΤ αντιμετωπίζουν μια λεπτή ισορροπία. Η Τράπεζα της Αγγλίας διατηρεί τα επιτόκια στο 3,75% για τέσσερις συνεχόμενες συνεδριάσεις, με την Επιτροπή Νομισματικής Πολιτικής να ψηφίζει 7-2 υπέρ της διατήρησης στη συνεδρίαση της 18ης Ιουνίου. Η επόμενη απόφαση έχει προγραμματιστεί για τις 30 Ιουλίου. Η BofA Global Research απέσυρε την πρόβλεψή της για αύξηση των επιτοκίων της Τράπεζας της Αγγλίας στα τέλη Ιουνίου, χαρακτηρίζοντάς την «οριακή απόφαση», αλλά σημείωσε ότι «το ισοζύγιο κινδύνου φαίνεται να ευνοεί ακόμα μια αύξηση φέτος λόγω των πιθανών κινδύνων επανεξάπλωσης».youtube+3

Το στέλεχος της ΕΚΤ, Pierre Wunsch, δήλωσε στο Reuters τον Ιούνιο ότι εάν ο πληθωρισμός συνεχίσει να εξαπλώνεται πέρα από τους τομείς της ενέργειας, «ίσως θα θέλατε να αυξήσετε κατά άλλες 25 μονάδες βάσης για να είστε σίγουροι». Με τις τιμές του αργού να δοκιμάζουν ξανά το ανώτερο άκρο των βασικών σεναρίων των αναλυτών, αυτό το σενάριο φαίνεται όλο και πιο εύλογο.reuters+1