Les actions d’ASML s’envolent alors que la demande d’outils de TSMC double presque

Les actions d'ASML Holding ↗ 4.17% ont bondi de 4 % vendredi après qu'une série d'évolutions a souligné le rôle central du géant néerlandais des équipements de fabrication de puces dans le développement mondial de l'IA. Cette hausse a été alimentée par la divulgation de Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited ↗ 2.85% selon laquelle ses besoins trimestriels en équipements ont presque doublé depuis fin 2025, ainsi que par l'annonce d'ASML qu'il augmentera ses effectifs au Japon de 40 % pour soutenir la production de puces avancées.

L'appétit de TSMC pour les équipements explose

Le directeur adjoint des opérations de TSMC, Cliff Hou, a révélé lors du Semicon Taiwan 2026 le 2 septembre que la demande trimestrielle de l'entreprise en outils de fabrication de puces a grimpé à environ 1,9 fois ce qui était prévu en décembre 2025, selon Bloomberg. Cette poussée reflète la demande écrasante des développeurs d'IA et le déploiement mondial des centres de données.Bloomberg

TSMC a porté son budget d'investissement pour 2026 entre 60 et 64 milliards de dollars, contre une prévision précédente de 52 à 56 milliards, dont 70 % à 80 % sont réservés aux nœuds de processus avancés. L'entreprise vise 180 000 plaquettes par mois sur son processus 3nm d'ici la fin de l'année.kucoin+1

ASML transforme déjà cette demande en résultats. L'entreprise a déclaré un chiffre d'affaires au deuxième trimestre de 9,33 milliards d'euros et un bénéfice net de 2,92 milliards d'euros, soit une marge de 31,3 %. La direction a prévu des ventes pour l'ensemble de l'année 2026 entre 43 et 45 milliards d'euros, soit environ 35 % au-dessus des niveaux de 2025, et prévoit d'augmenter la capacité de production EUV à faible ouverture numérique d'environ 30 % pour 2027.tradingview

ASML se développe au Japon

Par ailleurs, le président d'ASML Japon, Shojiro Fujiwara, a déclaré jeudi que l'entreprise prévoit de faire passer ses effectifs japonais de 500 à environ 700 personnes d'ici 2030, soit une augmentation de 40 %, pour soutenir la poussée du pays dans la fabrication de puces avancées. ASML a déjà doublé ses effectifs dans son bureau de Chitose, près de l'usine de fabrication de Rapidus, passant d'environ 25 employés à son ouverture en 2024 à environ 50.taiwannews+1

ASML envisage également d'étendre sa présence dans la préfecture de Kumamoto, où TSMC exploite une usine et en construit une deuxième, désormais prévue pour produire des puces 3nm. TSMC et Sony ont récemment annoncé une coentreprise de 4,69 milliards de dollars pour des capteurs d'image de nouvelle génération visant une production en volume en 2029. Les ventes de systèmes de lithographie d'ASML au Japon ont grimpé d'environ 40 % en 2025 pour atteindre 1,2 milliard d'euros.trendforce

Une valorisation élevée augmente les enjeux

La progression de l'action laisse ASML se négocier bien au-dessus de sa valeur intrinsèque estimée, ce qui suggère que le marché intègre une exécution quasi parfaite. Le boom des dépenses de TSMC renforce les perspectives de commandes, mais les goulots d'étranglement des fournisseurs, les longs cycles d'installation et les retards sur les sites des clients pourraient mettre cette prime à l'épreuve. Alors que Rapidus poursuit ses plans pour la première production de masse de puces 2nm au Japon pour l'exercice 2027 et que TSMC s'étend agressivement à travers plusieurs zones géographiques, les machines d'ASML restent le goulot d'étranglement par lequel doit passer une grande partie de la production de semi-conducteurs la plus avancée au monde.tradingview