Le conseil de Delivery Hero soutient l’offre de rachat d’Uber à 14,8 milliards de dollars

Les conseils d'administration et de surveillance de Delivery Hero ont formellement soutenu mercredi l'offre de rachat de 14,8 milliards de dollars d'Uber Technologies ↘ 0.26%, recommandant aux actionnaires d'accepter l'offre et franchissant ainsi une étape clé dans ce qui constituerait la plus grande transaction de l'histoire de la livraison de repas.qz+1

L'entreprise basée à Berlin a déclaré que ses conseils avaient procédé à un examen indépendant de l'offre et avaient conclu qu'elle était "dans le meilleur intérêt de la société, de ses actionnaires, de ses employés et des autres parties prenantes", selon un communiqué de l'entreprise. Les conseils ont également indiqué que l'entité combinée pourrait accélérer l'innovation produit et créer de nouvelles opportunités pour les employés, les clients, les commerçants et les livreurs.qz

Les conditions de l'accord

Uber a annoncé l'accord pour la première fois en juillet, proposant 41,50 € par action en espèces aux actionnaires de Delivery Hero, soit une prime d'environ 127 % par rapport au cours moyen de l'action pondéré par les volumes sur trois mois de Delivery Hero avant le 8 mai 2026. Le document d'offre a été publié le 26 août après approbation de l'Autorité fédérale de supervision financière allemande (BaFin), et la période d'acceptation court jusqu'au 5 novembre 2026.investor.uber+1

Uber détenait déjà une participation directe de 24,77 % dans Delivery Hero, ainsi qu'une exposition économique supplémentaire de 11,74 % via des dérivés sur actions. Prosus ↘ 2.42%, le deuxième actionnaire en importance avec environ 17 %, a accepté d'apporter ses actions, portant l'intérêt économique total d'Uber à environ 53 %. Pour financer l'acquisition, Uber a mis en place une facilité de crédit relais engagée d'environ 14 milliards d'euros, en plus de sa trésorerie disponible.qz

Une refonte de la livraison mondiale

Ce rapprochement permettrait d'étendre la plateforme d'Uber à 99 marchés et de créer la plus grande activité de livraison de repas hors de Chine, avec des réservations brutes pro forma combinées de 236 milliards de dollars en 2025. À titre de comparaison, DoorDash ↘ 4.63% a fait état d'une valeur brute des commandes sur sa plateforme de 102 milliards de dollars, selon Business Insider.businessinsider+1

L'accord ajouterait des activités de livraison dans 50 marchés en Afrique, en Asie et en Europe, incluant des marques telles que foodpanda et Hungerstation en Arabie saoudite. Le PDG d'Uber, Dara Khosrowshahi, a déclaré que cette acquisition servirait également de tremplin pour étendre l'activité de VTC à de nouvelles zones géographiques.businessinsider

Et ensuite ?

La finalisation est attendue au second semestre 2027, sous réserve des approbations réglementaires, notamment en matière de contrôle des concentrations dans plusieurs juridictions. Les analystes ont souligné que la complexité de l'intégration, impliquant des migrations technologiques, des cessions d'activités et la nécessité de maintenir une densité locale de commerçants et de coursiers sur les marchés en chevauchement, constituait le principal risque à court terme.seekingalpha+1