La déroute des semi-conducteurs entraîne les marchés mondiaux dans sa chute

Une vague de ventes massive sur les actions de puces mémoire s'est intensifiée jusqu'à la mi-juillet, sous l'effet conjugué de turbulences géopolitiques, de la hausse des prix du pétrole et des craintes d'une concurrence chinoise accrue, qui ont malmené le secteur des semi-conducteurs de Séoul à Wall Street.

L'accélération d'un déclin de plusieurs semaines

L'indice Philadelphia Semiconductor a chuté de près de 21 % en juillet, 18 valeurs technologiques ayant perdu au moins 30 % sur le mois, selon les données de MarketWatch citées par Morningstar ↘ 2.81%. L'ETF Roundhill Memory et les grands noms de la mémoire, notamment Micron ↗ 0.87%, Samsung Electronics et SK Hynix, sont tous entrés en territoire de marché baissier, affichant un recul de plus de 20 % par rapport à leurs récents sommets.finance.yahoo+2

La déroute s'est accélérée à la mi-juillet alors que Reuters rapportait que les actions asiatiques subissaient une pression renouvelée de la part des fabricants de puces, l'indice MSCI Asia Pacific perdant plus de 2,5 % et le Nikkei 225 japonais se dirigeant vers une correction technique, en baisse de 10 % par rapport à son sommet de juin. Le Kospi sud-coréen a été l'un des marchés les plus durement touchés, l'action SK Hynix plongeant de 15,4 %, un record en une seule séance à la mi-juillet, tandis que Samsung Electronics reculait de 10,7 %.youtube+2

Les prix du pétrole et les craintes liées à la Chine alimentent le feu

La hausse des prix du pétrole a accentué l'anxiété des investisseurs. Le baril de Brent oscillait autour de 85 dollars au 17 juillet après une vive escalade des tensions entre les États-Unis et l'Iran. Reuters a rapporté que le président Donald Trump avait déclaré qu'un accord intérimaire avec l'Iran était « caduc », ce qui a fait bondir le pétrole d'environ 10 % en trois jours alors que les États-Unis bombardaient des cibles iraniennes et que l'Iran frappait des bases américaines dans le Golfe.reuters+2

Pour aggraver la situation, Reuters a rapporté que la start-up chinoise DeepSeek développe sa propre puce d'IA pour le calcul d'inférence, une initiative qui pourrait réduire la dépendance envers les fabricants de puces établis et intensifier la concurrence dans le secteur de la mémoire. Cette nouvelle a déclenché ce que les analystes sud-coréens ont qualifié de « second choc DeepSeek », faisant chuter Micron de 4,7 %, SanDisk ↗ 2.68% de 7,3 % et Western Digital ↘ 0.09% de 7,9 % en une seule séance.reuters+1

Une lueur d'espoir pour SanDisk

Même si les valeurs de la mémoire ont vacillé, SanDisk a réussi à tirer son épingle du jeu. Reuters, citant une note interne de Meta Platforms ↗ 0.71%, a rapporté que Meta avait conclu des accords d'approvisionnement pluriannuels couvrant le stockage flash de SanDisk, la DRAM de Samsung et les équipements de fibre optique de Sumitomo Electric dans le cadre d'une vaste expansion de son infrastructure d'IA. SanDisk a révélé que ses accords d'approvisionnement pluriannuels représentaient environ 42 milliards de dollars de revenus contractuels minimums. L'action a bondi de près de 7 % à cette nouvelle avant d'être entraînée vers le bas par la baisse générale du marché.finance.yahoo+1

Malgré ce carnage, certains analystes considèrent ce repli comme une correction de valorisation plutôt que comme une rupture de la demande à long terme, soulignant que les contraintes d'approvisionnement en puces mémoire devraient persister au moins jusqu'en 2027.investing+1