L’introduction en bourse d’Anthropic largement sursouscrite, selon Bloomberg

L'introduction en bourse d'Anthropic a attiré des ordres représentant plusieurs fois le nombre d'actions proposées, a rapporté Bloomberg le mercredi 11 novembre, citant des personnes proches du dossier. Les sources ont précisé que la demande provenait principalement d'intentions d'achat de grande taille. Ce rapport est paru au lendemain du lancement de la tournée de présentation pour ce qui pourrait devenir la plus grande vente d'actions jamais réalisée. Les conditions pourraient encore évoluer, selon Quartz, qui a résumé le rapport de Bloomberg.bloomberg.com+1

Des conditions records

Anthropic a lancé sa tournée de présentation mardi avec une fourchette de prix de 70 à 78 dollars pour 825 millions d'actions de classe A, selon CNBC Comcast Corporation ↘ 0.57%. Dans le haut de la fourchette, l'introduction en bourse rapporterait jusqu'à 64,35 milliards de dollars. Anthropic lèvera également 26 milliards de dollars via un placement privé au prix de l'introduction en bourse auprès d'investisseurs de premier plan, dont Google Alphabet Inc. ↗ 1.16%, Nvidia ↗ 3.25%, AMD Advanced Micro Devices, Inc. ↗ 5.02%, Broadcom ↗ 5.48%, Micron ↗ 10.75%, Microsoft ↘ 2.47% et TSMC Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited ↗ 3.27%. Reuters Thomson Reuters Corporation ↗ 0.25% a rapporté que l'introduction en bourse et le placement combinés lèveraient jusqu'à 90,4 milliards de dollars. Ensemble, les deux opérations seraient plus importantes que celle de SpaceX en juin, qui avait levé 85,7 milliards de dollars.cnbc.com+1

Dans le haut de la fourchette, Anthropic serait valorisée à environ 1,4 billion de dollars sur une base entièrement diluée et à environ 1 billion de dollars sur une base non diluée. Goldman Sachs The Goldman Sachs Group, Inc. ↗ 1.33% et Morgan Stanley dirigent l'opération avec 20 autres banques, selon Investing.com via Yahoo Finance. Les actions devraient être cotées sur le Nasdaq ↗ 0.00% Global Select Market sous le symbole ANT. Anthropic prévoit de fixer le prix de l'offre le mercredi 18 novembre et de commencer à négocier le jeudi 19 novembre, selon CNBC.finance.yahoo.com

Une marge de progression

L'objectif de valorisation est inférieur aux quelque 2 billions de dollars évoqués par les banquiers cet été, a rapporté The New York Times ↘ 0.59%. Il reste toutefois bien au-dessus de la valorisation privée de 965 milliards de dollars de l'entreprise en mai. Plusieurs grands investisseurs ont fait pression pour un chiffre plus bas après la vente massive d'actions liées à l'IA la semaine dernière, a rapporté Quartz, citant The Wall Street Journal News Corp ↗ 0.94%. Fortune a cité le Financial Times indiquant que les banquiers envisagent désormais de fixer le prix au-dessus de la fourchette, ce qui pourrait porter la valorisation à 1,5 billion de dollars ou plus.nytimes.com+1

L'analyste de Wedbush, Dan Ives, a appelé à la prudence. "Une opération de cette taille n'a droit qu'à une seule chance lors de ses débuts, et la rendre digeste pour le marché compte plus que le dernier point de valorisation", a-t-il écrit, selon Fortune.

Relations avec les investisseurs et accords parallèles

Anthropic soutient sa tournée de présentation par une série d'événements pour les investisseurs. Ceux-ci incluent une diffusion en direct le vendredi 13 novembre avec le PDG Dario Amodei et le PDG de JPMorgan Chase ↘ 0.13%, Jamie Dimon, a rapporté Quartz. Les rapports de Bloomberg ont également montré une certaine activité en marge de l'opération. Certains investisseurs transfèrent des parties de leurs allocations d'introduction en bourse à d'autres acheteurs, ce qui leur permet de percevoir des commissions et de réduire leur exposition une fois que la négociation commence. Les détenteurs de parts pré-introduction en bourse les proposent via des véhicules à vocation spéciale. Anthropic n'a pas répondu à la demande de commentaires de Bloomberg.