HSBC dépasse les attentes et relance son programme de rachat d’actions d’un milliard de dollars

HSBC Holdings plc ↗ 1.35% a annoncé mardi un bénéfice avant impôts de 10,1 milliards de dollars pour le deuxième trimestre, dépassant les estimations des analystes qui tablaient sur 9,5 milliards, et a repris ses rachats d'actions après une pause liée à l'acquisition de Hang Seng Bank. Ces résultats couronnent une solide saison de résultats pour les plus grandes banques européennes.

Une performance semestrielle solide

Le bénéfice avant impôts du premier semestre a progressé de 23 % pour atteindre 19,5 milliards de dollars, contre 15,8 milliards un an plus tôt, soutenu par une hausse de 9 % des revenus nets d'intérêts et une augmentation de 18 % des revenus de gestion de fortune, alimentée par des flux de capitaux asiatiques robustes. Le chiffre d'affaires du deuxième trimestre a progressé de 16 % sur un an pour atteindre 19,1 milliards de dollars, aidé par un gain exceptionnel de 1,3 milliard de dollars lié à des éléments notables.cnbc+1

Le PDG Georges Elhedery a déclaré que la banque "exécute ses priorités stratégiques avec rythme, précision et discipline", tout en poursuivant une restructuration axée sur la rationalisation des opérations et le retrait des marchés où HSBC manque d'envergure. La banque a relevé son objectif d'économies de coûts à 2 milliards de dollars, contre 1,5 milliard précédemment, et a revu à la hausse ses prévisions de revenus nets d'intérêts pour 2026, affirmant qu'elle s'attend désormais à dépasser les 46 milliards de dollars.reuters+2

Reprise des rachats après l'acquisition de Hang Seng

Le rachat d'actions d'un milliard de dollars marque le premier programme de rachat de HSBC depuis octobre 2025, date à laquelle la banque avait suspendu ses rachats pour conserver des capitaux en vue de son acquisition d'environ 14 milliards de dollars pour privatiser Hang Seng Bank. Le marché s'attendait à un programme plus important, compris entre 1,5 et 2 milliards de dollars, selon le South China Morning Post. HSBC a également déclaré un deuxième dividende intérimaire de 0,10 dollar par action.businesstimes+1

La stratégie de gestion de fortune mise à l'épreuve par les inquiétudes sur la Chine

Elhedery a placé l'unité de gestion de fortune de HSBC au cœur de sa stratégie de transformation, soulignant fréquemment le rôle de Hong Kong en tant que hub régional de richesse. Cependant, un nouveau durcissement chinois sur les flux de capitaux transfrontaliers a inquiété les investisseurs en juin, soulevant des questions sur la pérennité de la croissance de la gestion de fortune si les restrictions sur les mouvements de capitaux offshore se resserrent. Les analystes de Bloomberg Intelligence estiment que les nouveaux flux d'argent pourraient chuter jusqu'à 30 % en 2026 dans le pire des scénarios, selon le Business Times.businesstimes

La banque a fait état de pertes de crédit attendues de 1,1 milliard de dollars, incluant des charges liées à l'immobilier commercial à Hong Kong. Le rendement annualisé des fonds propres tangibles de HSBC, hors éléments notables, s'est établi à 19,1 % pour le trimestre.cnbc+1