Akzo Nobel rejette l’offre de 8,6 milliards de dollars de Nippon Paint pour sa division peinture

Nippon Paint Holdings a rendu publique lundi une proposition de 7,5 milliards d'euros (8,6 milliards de dollars) pour acquérir l'activité de peintures décoratives d'Akzo Nobel, intensifiant une bataille de rachat qui menace de bouleverser la fusion prévue entre le géant néerlandais des revêtements et Axalta Coating Systems ↗ 2.40%.

L'offre

La société cotée à Tokyo a déclaré avoir soumis la proposition à Akzo Nobel après avoir multiplié les approches au cours du mois dernier, selon des rapports de Reuters et Bloomberg. L'offre valorise l'unité de peintures décoratives — qui comprend la marque Dulux — à environ 12 fois ses bénéfices avant intérêts, impôts, dépréciations et amortissements de 2026. Le conseil d'administration d'Akzo Nobel a rejeté l'offre et a continué de recommander sa fusion actuelle entièrement en actions avec Axalta, annoncée en novembre 2025.news.bloombergtax+5

La direction d'Akzo Nobel n'a pas engagé de discussions avec Nippon Paint concernant la dernière offre, selon Bloomberg. Nippon Paint a déclaré dans un communiqué qu'"aucune question spécifique concernant l'acquisition n'a été décidée".bloomberg+2

Un défi commun à la fusion Axalta

L'offre fait partie d'une proposition conjointe plus large révélée pour la première fois en mai 2026 par Nippon Paint et Sherwin-Williams The Sherwin-Williams Company ↗ 2.41%. Selon ce plan, Nippon Paint acquerrait les divisions de peintures décoratives et de revêtements industriels d'Akzo Nobel, tandis que Sherwin-Williams reprendrait les activités de revêtements marins, protecteurs, automobiles, spécialisés et en poudre. Ensemble, la proposition représente une alternative à la fusion avec Axalta, qui créerait une entreprise de revêtements combinée avec une valeur d'entreprise d'environ 25 milliards de dollars.investors.sherwin-williams+1

L'accord avec Axalta devrait être finalisé fin 2026 ou début 2027.icis

La consolidation de l'industrie en jeu

L'initiative de Nippon Paint marque l'une des plus grandes tentatives d'acquisition dans le secteur mondial des peintures et revêtements. Le Financial Times a rapporté que l'offre cible spécifiquement la branche des revêtements décoratifs d'Akzo Nobel, une activité qui couvre des marchés en Europe, en Asie et au Moyen-Orient. Un accord réussi étendrait l'empreinte mondiale de Nippon Paint au-delà de son bastion actuel en Asie-Pacifique.ft

Il reste à voir si les actionnaires d'Akzo Nobel feront pression sur le conseil d'administration pour qu'il examine la proposition rivale. Le Wall Street Journal a rapporté que Nippon Paint a soumis le chiffre de 7,5 milliards d'euros directement à Akzo, ouvrant la voie à une éventuelle contestation sur la forme future de l'industrie.wsj