Akzo Nobel rechaza la oferta de 8.600 millones de dólares de Nippon Paint por su unidad de pinturas

Nippon Paint Holdings reveló públicamente el lunes una propuesta de 7.500 millones de euros (8.600 millones de dólares) para adquirir el negocio de pinturas decorativas de Akzo Nobel ↗ 2.97%, intensificando una batalla de adquisición que amenaza con trastocar la fusión planificada entre el gigante holandés de recubrimientos y Axalta Coating Systems ↗ 2.20%.

La oferta

La empresa que cotiza en Tokio dijo que presentó la propuesta a Akzo Nobel tras realizar múltiples acercamientos durante el último mes, según informes de Reuters y Bloomberg. La oferta valora la unidad de pinturas decorativas —que incluye la marca Dulux— en aproximadamente 12 veces sus ganancias antes de intereses, impuestos, depreciaciones y amortizaciones de 2026. La junta directiva de Akzo Nobel rechazó la oferta y continuó recomendando su fusión actual totalmente en acciones con Axalta, la cual fue anunciada en noviembre de 2025.news.bloombergtax+5

La dirección de Akzo Nobel no entabló conversaciones con Nippon Paint sobre la última oferta, según Bloomberg. Nippon Paint dijo en un comunicado que "no se han decidido asuntos específicos con respecto a la adquisición".bloomberg+2

Un desafío conjunto a la fusión con Axalta

La oferta es parte de una propuesta conjunta más amplia revelada por primera vez en mayo de 2026 por Nippon Paint y Sherwin-Williams The Sherwin-Williams Company ↗ 0.85%. Bajo ese plan, Nippon Paint adquiriría las divisiones de pinturas decorativas y recubrimientos industriales de Akzo Nobel, mientras que Sherwin-Williams tomaría los negocios de recubrimientos marinos, protectores, automotrices, especializados y en polvo. En conjunto, la propuesta representa una alternativa a la fusión con Axalta, la cual crearía una firma de recubrimientos combinada con un valor empresarial de alrededor de 25.000 millones de dólares.investors.sherwin-williams+1

Se espera que el acuerdo con Axalta se complete a finales de 2026 o principios de 2027.icis

La consolidación de la industria en juego

El movimiento de Nippon Paint marca uno de los mayores intentos de adquisición en el sector global de pinturas y recubrimientos. El Financial Times informó que la oferta apunta específicamente a la rama de recubrimientos decorativos de Akzo Nobel, un negocio que abarca mercados en Europa, Asia y Oriente Medio. Un acuerdo exitoso ampliaría la presencia global de Nippon Paint más allá de su actual bastión en Asia-Pacífico.ft

Queda por ver si los accionistas de Akzo Nobel presionarán a la junta para que considere la propuesta rival. El Wall Street Journal informó que Nippon Paint presentó la cifra de 7.500 millones de euros directamente a Akzo, preparando el escenario para una posible disputa sobre la forma futura de la industria.wsj