Nvidia on halvin vuosikymmeneen huimasta tuloskasvusta huolimatta

Nvidian ↘ 1.47% toimitusjohtaja Jensen Huang julisti yhtiönsä "maailman ensimmäiseksi ja ainoaksi kasvu- ja arvo-osakkeeksi" ja kutsui sitä "uskomattoman väärinymmärretyksi". Hän vastasi markkinoiden skeptisyyteen, joka on painanut siruvalmistajan arvostusta, vaikka yhtiön liikevaihto ja voitot kasvavat huimaa vauhtia.ndtvprofit+1

Huang esitti kommenttinsa Goldman Sachsin ↘ 1.38% Communacopia + Technology -konferenssissa 10. syyskuuta. Hän toisti Nvidian ennusteen 70 prosentin liikevaihdon kasvusta seuraavalle tilikaudelle ja arvioi, että maailmanlaajuiset tekoälyinfrastruktuurin investoinnit nousevat 3–4 biljoonaan dollariin vuodessa vuoteen 2030 mennessä.The Motley Fool+1

Vuosikymmenen halvin arvostus ennätyskasvun keskellä

Nvidian ennustettu P/E-luku on laskenut alle 17:n seuraavan 12 kuukauden tulosodotuksiin nähden, mikä on Bloombergin tietojen mukaan noin puolet vuoden 2025 kertoimesta ja halvin taso yli vuosikymmeneen. Arvostuskertoimen lasku on tapahtunut samaan aikaan, kun yhtiön perusliiketoiminta on kiihtynyt: liikevaihdon ja nettotuloksen odotetaan kasvavan 90 % ja 99 % tilikaudella 2027, joka päättyy tammikuussa. Konesalimyynnin kasvu oli viimeisimmällä neljänneksellä 117 %.ad-hoc-news+1

Osake oli tiistaina matkalla kuuden päivän nousuputkeen ja kävi lähellä 52 viikon huippuaan, mutta arvostusero säilyy. "Osakkeen arvostus on laskenut merkittävästi, mikä viittaa terveeseen annokseen skeptisyyttä siitä, onko yhtiön nykyinen tuloksentekokyky kestävällä pohjalla", sanoo TCW:n salkunhoitaja Eli Horton.ndtvprofit

Vertailu Appleen ja kilpailupaineet

Arvostusero on erityisen silmiinpistävä verrattuna Appleen ↘ 0.80%, joka saavutti 5 biljoonan dollarin markkina-arvon heinäkuun lopussa. Se on toinen pörssiyhtiö, joka on saavuttanut tämän virstanpylvään Nvidian lokakuussa 2025 tapahtuneen saavutuksen jälkeen. Sijoittajat ovat suosineet Applen ennustettavaa kassavirtaa ja pääomakuria Nvidian tekoälyinvestointeihin liittyvän pääomaintensiivisyyden sijaan.tipranks+2

Nvidia kohtaa myös kysymyksiä katteiden heikkenemisestä. Bruttokatteen ennustetaan laskevan toisen neljänneksen 75 prosentista alle 72 prosenttiin neljännellä neljänneksellä muistisirujen kustannusten noustessa. TradeStationin markkinastrategian johtaja David Russell varoitti, että kilpailu kiristyy, kun suuret asiakkaat, kuten Meta Platforms ↗ 1.02% ja Alphabet ↘ 3.58%, kehittävät omia sirujaan. "Yritykset haluavat vähentää riippuvuuttaan Nvidiasta, joten on hyvin mahdollista, että sen markkina-asema heikkenee ajan myötä", hän sanoi.ndtvprofit

Wall Street pysyy optimistisena

Osakekurssiin sisältyvästä skeptisyydestä huolimatta Wall Streetin analyytikot suosittelevat edelleen Nvidian ostamista, ja keskimääräinen tavoitehinta on noin 324 dollaria, mikä tarkoittaa yli 40 prosentin nousupotentiaalia nykytasoilta. TCW:n Hortonin mukaan nykyinen kerroin näyttää houkuttelevalta. "Jos kysymys on siitä, toimiiko kerroin eduksesi arvostuksen noustessa vai sinua vastaan, valitsisin ehdottomasti ensimmäisen vaihtoehdon", hän sanoi. "Tämä vaikuttaa erittäin suotuisalta kertoimelta aloituspisteeksi".ad-hoc-news+2