Hedge-rahastot povaavat jenin vahvistuvan alle 150 tason vuoden loppuun mennessä

Hedge-rahastot kasaavat optioita, jotka hyötyvät jenin vahvistumisesta, vedoten siihen, että dollari-jeni-pari laskee alle 150 tason vuoden 2026 loppuun mennessä. Jotkut kauppiaat tähtäävät jopa 140 tasoon pidemmän aikavälin johdannaisten avulla.

Tiistain aktiivisimmin vaihdettu dollari-jeni-optio oli marraskuussa erääntyvä myyntioptio, jonka toteutushinta oli 142.86, kertovat Bloombergin siteeraamat CME Group ↘ 0.44% -tiedot. Vuoden loppuun mennessä erääntyvien myyntioptioiden kokonaisvolyymi oli yli kolminkertainen osto-optioihin verrattuna, mikä korostaa epätasapainoista laskusuuntaista asemoitumista dollaria vastaan.moneycontrol+1

155 tason rikkoutuminen rohkaisee karhuja

Jeni nousi syyskuun 8. päivänä seitsemän kuukauden huippuun dollaria vastaan ja kosketti 152.89 tasoa, mikä on vahvin taso sitten helmikuun, pudottuaan edellisviikolla lähes 5 % dollaria vastaan. 155 tason rikkoutuminen, joka toimi tukitasona jopa Japanin valtiovarainministeriön toukokuun interventioiden aikana, on houkutellut makrorahastoilta aallon uusia lyhyitä positioita.reuters+3

"Vivutetut sijoittajat ovat olleet aktiivisia ja reagoineet valuutan mahdolliseen hallinnon muutokseen", sanoi Jerry Minier, Citigroupin ↗ 0.51% globaali G-10-valuuttakaupan johtaja Lontoossa. "Optiorakenteet, jotka tähtäävät dollari-jenin laskuun alle 150 tason vuoden loppuun mennessä, ovat olleet suosittuja".moneycontrol

Nomuralla ↘ 0.95% valuuttakaupan johtaja Graham Smallshaw kertoi, että kysyntä laskusuuntaisille optioille on kiihtynyt sen jälkeen, kun pari rikkoi 155 tason, ja lyhyen aikavälin konsensus tähtää 150–152 välille. Jotkut kauppiaat käyttävät digitaalisia optioita ja spreadeja asemoituakseen jopa 140 tasoon asti seuraavan 12 kuukauden aikana.bloomberg+1

BOJ:n haukkamaisuus ja Bessentin haaste

Jenin nousua ovat ruokkineet yhteen kietoutuvat voimat. Japanin keskuspankin pääjohtaja Kazuo Ueda vihjasi syyskuun alussa, että keskuspankki antaisi enemmän painoa inflaation nousuriskeille, mikä vahvisti odotuksia koronnostosta 17.–18. syyskuuta pidettävässä rahapoliittisessa kokouksessa. Haukka hallintoneuvoston jäsen Hajime Takata vaati erikseen "ketteriä" koronnostoja ja totesi, että vuosi 2026 merkitsee käännekohtaa Japanin rahapolitiikassa.japantimes+2

Yhdysvaltojen puolella valtiovarainministeri Scott Bessent on julkisesti kannustanut jenin vahvistumista ja kehotti tiistaina kauppiaita yrittämään vastustaa hänen pyrkimyksiään tukea Japanin valuuttaa, huomauttaen samalla, että hänen markkinakommenttinsa sisältävät nykyään sisäpiiritietoa. Bessent oli aiemmin viestinyt odotuksista, että Tokio ja BOJ toimisivat jenin tukemiseksi heinäkuussa tehdyn harvinaisen Yhdysvaltojen ja Japanin yhteisen intervention jälkeen.wikipedia+2

Carry trade -positioiden purkaminen syvenee

Nopea liike on järkyttänyt jenin carry trade -kauppiaita, jotka lainaavat halvalla jeniä sijoittaakseen korkeamman tuoton valuuttoihin. Reuters raportoi, että jenin äkillinen vahvistuminen on kiihdyttänyt näiden positioiden purkamista, ja pari on kääntynyt noin 160 tasosta alle viikkoa aiemmin. Jenin kestävyys vahvan Yhdysvaltojen työllisyysraportin jälkeen on rohkaissut härkiä entisestään, sanoo Citigroupin Minier, jonka mukaan valuutta ei välittänyt tiedoista, jotka normaalisti tukisivat dollaria.reuters+1