SoftBank retoma las conversaciones para un préstamo de 10.000 millones de dólares respaldado por su participación en OpenAI

SoftBank Group ha reanudado las negociaciones con un consorcio de prestamistas para un préstamo de margen de 10.000 millones de dólares garantizado por su participación en OpenAI, meses después de que los intentos anteriores de organizar la financiación fracasaran por preocupaciones sobre la valoración de la empresa privada de IA, según un informe de Reuters del martes.investing

Para superar la resistencia de los prestamistas, SoftBank ofrece ahora garantizar personalmente el reembolso del préstamo, una estructura que daría a los bancos un recurso contra la empresa matriz si las acciones de OpenAI utilizadas como garantía pierden valor. Según los términos propuestos anteriormente, los prestamistas no habrían tenido ninguna reclamación sobre SoftBank más allá de las acciones pignoradas, y SoftBank no habría estado obligado a pagar la deuda si la garantía perdía valor.investing

Un camino sinuoso hacia la financiación

La saga del préstamo de margen comenzó en abril, cuando Bloomberg informó por primera vez de que SoftBank buscaba 10.000 millones de dólares en una línea de crédito a dos años con una opción de extensión de un año, con un precio de aproximadamente 425 puntos básicos por encima del tipo de financiación garantizada a un día. En mayo, la empresa había reducido su objetivo a 6.000 millones de dólares después de que los acreedores expresaran sus dudas sobre prestar dinero contra acciones de una empresa privada. En junio, Bloomberg informó de que incluso las conversaciones reducidas se habían estancado por completo.bloomberg+5

Se espera que el consorcio de prestamistas incluya a Goldman Sachs ↗ 3.16%, JPMorgan Chase ↗ 0.48% y Mizuho Financial Group ↗ 3.62%.investing

Profundizando la apuesta por OpenAI

Las conversaciones sobre el préstamo revivido se producen mientras SoftBank sigue inyectando capital en OpenAI a un ritmo rápido. La empresa anunció el 1 de julio que ejecutó el segundo tramo de 10.000 millones de dólares de una inversión de seguimiento prevista de 30.000 millones de dólares en OpenAI a través de SoftBank Vision Fund 2, y se espera un tercer tramo de igual tamaño para el 1 de octubre. SoftBank financió la inversión mediante préstamos en virtud de un acuerdo de línea de crédito puente suscrito el 27 de marzo.group

Una vez completada la inversión de seguimiento total de 30.000 millones de dólares, se espera que la inversión acumulada de SoftBank en OpenAI ascienda a 64.600 millones de dólares, lo que representa una participación de aproximadamente el 13 por ciento. SoftBank también ha utilizado ampliamente la deuda para financiar sus ambiciones de IA, incluida una línea de crédito puente de hasta 40.000 millones de dólares organizada a principios de este año.group+1

Persiste la cautela de los prestamistas

Las negociaciones subrayan la creciente cautela de los bancos hacia los préstamos garantizados por participaciones en empresas privadas, cuyas valoraciones son más difíciles de determinar y cuyas acciones no pueden venderse fácilmente en los mercados públicos. SoftBank ha explorado anteriormente un préstamo de margen de 5.000 millones de dólares respaldado por acciones de Arm Holdings ↗ 4.29%, cuyas acciones han subido en medio del entusiasmo de los inversores por la IA.investing