SoftBank belebt 10-Milliarden-Dollar-Kreditgespräche mit OpenAI-Beteiligung als Sicherheit wieder

Die SoftBank Group hat die Verhandlungen mit einem Konsortium von Kreditgebern über einen 10-Milliarden-Dollar-Marginkredit wieder aufgenommen, der durch ihre Beteiligung an OpenAI besichert ist. Dies geschah laut einem Reuters-Bericht vom Dienstag, Monate nachdem frühere Versuche, die Finanzierung zu arrangieren, aufgrund von Bedenken hinsichtlich der Bewertung des privaten KI-Unternehmens gescheitert waren.investing

Um den Widerstand der Kreditgeber zu überwinden, bietet SoftBank nun eine persönliche Garantie für die Rückzahlung des Kredits an. Diese Struktur würde den Banken Regressansprüche gegenüber dem gesamten Unternehmen ermöglichen, falls die als Sicherheit dienenden OpenAI-Aktien an Wert verlieren. Unter den zuvor vorgeschlagenen Bedingungen hätten die Kreditgeber keinen Anspruch auf SoftBank über die verpfändeten Aktien hinaus gehabt, und SoftBank wäre nicht verpflichtet gewesen, die Schulden zurückzuzahlen, wenn die Sicherheiten an Wert verloren hätten.investing

Ein steiniger Weg zur Finanzierung

Die Saga um den Marginkredit begann im April, als Bloomberg erstmals berichtete, dass SoftBank 10 Milliarden Dollar für eine zweijährige Fazilität mit einer einjährigen Verlängerungsoption suchte, die mit etwa 425 Basispunkten über dem Secured Overnight Financing Rate bepreist war. Im Mai hatte das Unternehmen sein Ziel auf 6 Milliarden Dollar reduziert, nachdem Gläubiger Bedenken hinsichtlich der Kreditvergabe gegen Aktien eines privaten Unternehmens geäußert hatten. Im Juni berichtete Bloomberg, dass selbst die reduzierten Gespräche vollständig zum Erliegen gekommen seien.bloomberg+5

Es wird erwartet, dass das Kreditkonsortium Goldman Sachs ↗ 3.06%, JPMorgan Chase ↗ 0.49% und die Mizuho Financial Group ↗ 3.62% umfasst.investing

Vertiefung der OpenAI-Wette

Die wiederbelebten Kreditgespräche finden statt, während SoftBank weiterhin in rasantem Tempo Kapital in OpenAI investiert. Das Unternehmen gab am 1. Juli bekannt, dass es die zweite 10-Milliarden-Dollar-Tranche einer geplanten 30-Milliarden-Dollar-Folgeinvestition in OpenAI über den SoftBank Vision Fund 2 durchgeführt hat, wobei eine dritte Tranche in gleicher Höhe für den 1. Oktober erwartet wird. SoftBank finanzierte die Investition durch Kreditaufnahmen im Rahmen einer am 27. März abgeschlossenen Überbrückungsfazilität.group

Nach Abschluss der gesamten 30-Milliarden-Dollar-Folgeinvestition wird die kumulierte Investition von SoftBank in OpenAI voraussichtlich insgesamt 64,6 Milliarden Dollar betragen, was einer Eigentumsbeteiligung von etwa 13 Prozent entspricht. SoftBank hat zudem in großem Umfang Schulden genutzt, um seine KI-Ambitionen zu finanzieren, einschließlich einer Überbrückungsfazilität von bis zu 40 Milliarden Dollar, die Anfang dieses Jahres arrangiert wurde.group+1

Vorsicht bei Kreditgebern bleibt bestehen

Die Verhandlungen unterstreichen die wachsende Vorsicht der Banken gegenüber Krediten, die durch Anteile an privaten Unternehmen besichert sind, deren Bewertungen schwerer zu bestimmen sind und deren Aktien nicht einfach auf öffentlichen Märkten verkauft werden können. SoftBank hat zuvor einen 5-Milliarden-Dollar-Marginkredit geprüft, der durch Aktien von Arm Holdings ↗ 4.29% besichert war, deren Kurs inmitten der Begeisterung der Anleger für KI gestiegen ist.investing