Η SoftBank αναζωπυρώνει τις συνομιλίες για δάνειο 10 δισ. δολαρίων με εγγύηση το μερίδιό της στην OpenAI

Ο όμιλος SoftBank επανέλαβε τις διαπραγματεύσεις με μια κοινοπραξία δανειστών για ένα δάνειο περιθωρίου 10 δισεκατομμυρίων δολαρίων, το οποίο εξασφαλίζεται από το μερίδιό της στην OpenAI, μήνες μετά την κατάρρευση προηγούμενων προσπαθειών για τη διευθέτηση της χρηματοδότησης λόγω ανησυχιών σχετικά με την αποτίμηση της ιδιωτικής εταιρείας τεχνητής νοημοσύνης, σύμφωνα με έκθεση του Reuters την Τρίτη.investing

Για να ξεπεράσει την αντίσταση των δανειστών, η SoftBank προσφέρει πλέον προσωπική εγγύηση για την αποπληρωμή του δανείου, μια δομή που θα έδινε στις τράπεζες δικαίωμα αναγωγής στον ευρύτερο όμιλο εάν οι μετοχές της OpenAI που χρησιμοποιούνται ως εξασφάλιση μειωθούν σε αξία. Σύμφωνα με τους προηγούμενους προτεινόμενους όρους, οι δανειστές δεν θα είχαν καμία αξίωση κατά της SoftBank πέρα από τις ενεχυριασμένες μετοχές, και η SoftBank δεν θα ήταν υποχρεωμένη να αποπληρώσει το χρέος εάν η εξασφάλιση έχανε την αξία της.investing

Μια δύσκολη πορεία προς τη χρηματοδότηση

Το σίριαλ του δανείου περιθωρίου ξεκίνησε τον Απρίλιο, όταν το Bloomberg ανέφερε για πρώτη φορά ότι η SoftBank αναζητούσε 10 δισεκατομμύρια δολάρια σε μια διευκόλυνση δύο ετών με δυνατότητα παράτασης ενός έτους, με τιμολόγηση περίπου 425 μονάδες βάσης πάνω από το επιτόκιο εξασφαλισμένης χρηματοδότησης μίας ημέρας (SOFR). Μέχρι τον Μάιο, η εταιρεία είχε μειώσει τον στόχο της στα 6 δισεκατομμύρια δολάρια, αφού οι πιστωτές εξέφρασαν δισταγμό σχετικά με τον δανεισμό έναντι μετοχών σε μια ιδιωτική εταιρεία. Τον Ιούνιο, το Bloomberg ανέφερε ότι ακόμη και οι μειωμένες συνομιλίες είχαν σταματήσει εντελώς.bloomberg+5

Η κοινοπραξία δανεισμού αναμένεται να περιλαμβάνει την Goldman Sachs ↗ 3.16%, την JPMorgan Chase ↗ 0.48% και τον όμιλο Mizuho Financial Group ↗ 3.62%.investing

Εμβάθυνση του στοιχήματος στην OpenAI

Οι αναζωπυρωμένες συζητήσεις για το δάνειο έρχονται καθώς η SoftBank συνεχίζει να διοχετεύει κεφάλαια στην OpenAI με ταχύ ρυθμό. Η εταιρεία ανακοίνωσε την 1η Ιουλίου ότι εκτέλεσε τη δεύτερη δόση των 10 δισεκατομμυρίων δολαρίων από μια προγραμματισμένη συμπληρωματική επένδυση 30 δισεκατομμυρίων δολαρίων στην OpenAI μέσω του SoftBank Vision Fund 2, με μια τρίτη δόση ίσου μεγέθους να αναμένεται την 1η Οκτωβρίου. Η SoftBank χρηματοδότησε την επένδυση μέσω δανεισμού στο πλαίσιο μιας συμφωνίας διευκόλυνσης γέφυρας που συνήφθη στις 27 Μαρτίου.group

Με την ολοκλήρωση της πλήρους συμπληρωματικής επένδυσης των 30 δισεκατομμυρίων δολαρίων, η σωρευτική επένδυση της SoftBank στην OpenAI αναμένεται να ανέλθει συνολικά σε 64,6 δισεκατομμύρια δολάρια, αντιπροσωπεύοντας ποσοστό ιδιοκτησίας περίπου 13 τοις εκατό. Η SoftBank έχει επίσης χρησιμοποιήσει εκτενώς το χρέος για να χρηματοδοτήσει τις φιλοδοξίες της στον τομέα της τεχνητής νοημοσύνης, συμπεριλαμβανομένης μιας διευκόλυνσης γέφυρας ύψους έως και 40 δισεκατομμυρίων δολαρίων που διευθετήθηκε νωρίτερα φέτος.group+1

Επιμονή της επιφυλακτικότητας των δανειστών

Οι διαπραγματεύσεις υπογραμμίζουν την αυξανόμενη επιφυλακτικότητα μεταξύ των τραπεζών όσον αφορά τα δάνεια που εξασφαλίζονται από μερίδια σε ιδιωτικές εταιρείες, των οποίων οι αποτιμήσεις είναι πιο δύσκολο να προσδιοριστούν και των οποίων οι μετοχές δεν μπορούν να πωληθούν εύκολα στις δημόσιες αγορές. Η SoftBank είχε εξετάσει προηγουμένως ένα δάνειο περιθωρίου 5 δισεκατομμυρίων δολαρίων που υποστηρίζεται από μετοχές της Arm Holdings ↗ 4.29%, η μετοχή της οποίας έχει αυξηθεί εν μέσω του ενθουσιασμού των επενδυτών για την τεχνητή νοημοσύνη.investing