Nvidia pierde 1 billón de dólares en valor a medida que China cambia a chips locales

Las acciones de Nvidia han caído bruscamente desde mediados de mayo, ya que los ejecutivos chinos planean casi duplicar el gasto en chips de IA nacionales, según Bloomberg Intelligence.tradingview+1
Bernstein proyecta que la cuota de mercado de chips de IA de Nvidia en China caerá a alrededor del 8% en 2026, mientras que se espera que la cuota de Huawei supere el 50%.trendforce
Según Reuters, ByteDance estaría en conversaciones con fabricantes de chips nacionales, incluidos Iluvatar CoreX y la unidad Kunlunxin de Baidu .trendforce

Las acciones de Nvidia cayeron el lunes después de que una encuesta de Bloomberg Intelligence revelara que las empresas tecnológicas chinas planean asignar el 46% de sus presupuestos para aceleradores de inteligencia artificial a chips nacionales durante los próximos 12 meses, frente al 30% actual. Los hallazgos subrayan cómo las tensiones entre EE. UU. y China están remodelando el mercado global de chips de IA a expensas de Nvidia.tradingview+2

Un cambio de mercado se consolida

El informe de Bloomberg Intelligence, publicado el martes, encuestó a ejecutivos chinos que señalaron un cambio de 16 puntos porcentuales hacia el silicio producido localmente en un solo año. El cambio se produce después de que las autoridades chinas prohibieran efectivamente el uso del chip H20 de Nvidia —que alguna vez fue la oferta principal de la compañía para el mercado chino— y desalentaran a las empresas nacionales de comprar aceleradores de IA fabricados en Estados Unidos.reddit+2

El CEO Jensen Huang reconoció el año pasado que la cuota de Nvidia en el nuevo mercado de GPU de IA de China se ha desplomado de aproximadamente el 95% a cero. "En este momento, estamos 100% fuera de China", dijo Huang durante una aparición en el evento Future of Global Markets de Citadel Securities en octubre de 2025. El banco de inversión Bernstein ha proyectado que la cuota de Nvidia en el mercado chino de semiconductores de IA caerá a alrededor del 8% en 2026, frente al aproximadamente 40% del año anterior, y se espera que la cuota de Huawei supere el 50%.trendforce+2

Valoración bajo presión

La acción ha perdido ahora aproximadamente 1 billón de dólares en valor de mercado en menos de dos meses, cayendo un 16% desde que alcanzó un máximo histórico el 14 de mayo, según Yahoo Finance. Esa caída ha llevado la valoración de Nvidia a su nivel más barato desde antes de que comenzara el auge de la IA.finance.yahoo

Incluso un acuerdo de mayo en el que EE. UU. autorizó a unas diez empresas chinas a comprar chips H200 de Nvidia no ha logrado traducirse en ventas reales, ya que las empresas chinas han dudado tras las directrices de Pekín, según Reuters. Mientras tanto, empresas como ByteDance estarían en conversaciones para obtener chips de inferencia de IA de proveedores nacionales como Iluvatar CoreX y la unidad Kunlunxin de Baidu .reuters+1

Implicaciones más amplias

El ochenta por ciento de los ejecutivos chinos encuestados dijeron que su gasto total en infraestructura está superando el presupuesto este año, impulsado por los costos relacionados con la IA. El impulso hacia la adquisición nacional se alinea con el objetivo de Pekín de que al menos el 80% de las tecnologías centrales, incluidos los chips, sean suministradas por empresas nacionales. Para Nvidia, que alguna vez generó 17.000 millones de dólares en ingresos anuales solo de China, el desacoplamiento representa un desafío estructural que la diplomacia de control de exportaciones no ha logrado resolver hasta ahora.aiweekly+2

Fuentes (26)