Η Nvidia χάνει 1 τρισεκατομμύριο δολάρια σε αξία καθώς η Κίνα στρέφεται σε τοπικά τσιπ

Οι μετοχές της Nvidia έχουν υποχωρήσει απότομα από τα μέσα Μαΐου, καθώς τα κινεζικά στελέχη σχεδιάζουν να διπλασιάσουν σχεδόν τις εγχώριες δαπάνες για τσιπ τεχνητής νοημοσύνης, σύμφωνα με το Bloomberg Intelligence.tradingview+1
Η Bernstein προβλέπει ότι το μερίδιο αγοράς της Nvidia στα κινεζικά τσιπ τεχνητής νοημοσύνης θα πέσει στο περίπου 8% το 2026, ενώ το μερίδιο της Huawei αναμένεται να ξεπεράσει το 50%.trendforce
Η ByteDance φέρεται να βρίσκεται σε συνομιλίες με εγχώριους κατασκευαστές τσιπ, συμπεριλαμβανομένων των Iluvatar CoreX και της μονάδας Kunlunxin της Baidu , σύμφωνα με το Reuters.trendforce

Οι μετοχές της Nvidia υποχώρησαν τη Δευτέρα, αφού μια έρευνα του Bloomberg Intelligence αποκάλυψε ότι οι κινεζικές εταιρείες τεχνολογίας σχεδιάζουν να διαθέσουν το 46% των προϋπολογισμών τους για επιταχυντές τεχνητής νοημοσύνης σε εγχώρια τσιπ κατά τους επόμενους 12 μήνες, από 30% που είναι σήμερα. Τα ευρήματα υπογραμμίζουν πώς οι εντάσεις ΗΠΑ-Κίνας αναδιαμορφώνουν την παγκόσμια αγορά τσιπ τεχνητής νοημοσύνης εις βάρος της Nvidia.tradingview+2

Μια αλλαγή στην αγορά λαμβάνει χώρα

Η έκθεση του Bloomberg Intelligence, που δημοσιεύθηκε την Τρίτη, εξέτασε Κινέζους στελέχη που έδειξαν μια μετατόπιση 16 ποσοστιαίων μονάδων προς το πυρίτιο εγχώριας παραγωγής μέσα σε ένα μόνο έτος. Η αλλαγή έρχεται αφού οι κινεζικές αρχές απαγόρευσαν ουσιαστικά τη χρήση του τσιπ H20 της Nvidia — που κάποτε ήταν η κύρια προσφορά της εταιρείας για την κινεζική αγορά — και αποθάρρυναν τις εγχώριες εταιρείες από το να αγοράζουν αμερικανικούς επιταχυντές τεχνητής νοημοσύνης.reddit+2

Ο διευθύνων σύμβουλος Jensen Huang παραδέχτηκε πέρυσι ότι το μερίδιο της Nvidia στη νέα αγορά GPU τεχνητής νοημοσύνης της Κίνας έχει καταρρεύσει από περίπου 95% στο μηδέν. "Αυτή τη στιγμή, είμαστε 100% εκτός Κίνας", δήλωσε ο Huang κατά τη διάρκεια εμφάνισής του στην εκδήλωση Future of Global Markets της Citadel Securities τον Οκτώβριο του 2025. Η επενδυτική τράπεζα Bernstein προέβλεψε ότι το μερίδιο της Nvidia στην κινεζική αγορά ημιαγωγών τεχνητής νοημοσύνης θα πέσει γύρω στο 8% το 2026, από περίπου 40% το προηγούμενο έτος, με το μερίδιο της Huawei να αναμένεται να ξεπεράσει το 50%.trendforce+2

Αποτίμηση υπό πίεση

Η μετοχή έχει χάσει πλέον περίπου 1 τρισεκατομμύριο δολάρια σε χρηματιστηριακή αξία σε λιγότερο από δύο μήνες, υποχωρώντας 16% από το ιστορικό υψηλό της στις 14 Μαΐου, σύμφωνα με το Yahoo Finance. Αυτή η πτώση έχει ωθήσει την αποτίμηση της Nvidia στο φθηνότερο επίπεδό της από πριν ξεκινήσει η έκρηξη της τεχνητής νοημοσύνης.finance.yahoo

Ακόμη και μια συμφωνία του Μαΐου, στην οποία οι ΗΠΑ ενέκριναν περίπου δέκα κινεζικές εταιρείες να αγοράσουν τα τσιπ H200 της Nvidia, απέτυχε να μεταφραστεί σε πραγματικές πωλήσεις, καθώς οι κινεζικές επιχειρήσεις δίστασαν μετά από καθοδήγηση από το Πεκίνο, σύμφωνα με το Reuters. Εν τω μεταξύ, εταιρείες όπως η ByteDance φέρεται να βρίσκονται σε συνομιλίες για την προμήθεια τσιπ συμπερασμάτων τεχνητής νοημοσύνης από εγχώριους προμηθευτές όπως η Iluvatar CoreX και η μονάδα Kunlunxin της Baidu .reuters+1

Ευρύτερες επιπτώσεις

Το ογδόντα τοις εκατό των ερωτηθέντων Κινέζων στελεχών δήλωσαν ότι οι συνολικές δαπάνες υποδομής τους υπερβαίνουν τον προϋπολογισμό φέτος, λόγω του κόστους που σχετίζεται με την τεχνητή νοημοσύνη. Η ώθηση προς τις εγχώριες προμήθειες ευθυγραμμίζεται με τον στόχο του Πεκίνου να έχει τουλάχιστον το 80% των βασικών τεχνολογιών, συμπεριλαμβανομένων των τσιπ, να παρέχεται από εγχώριες εταιρείες. Για τη Nvidia, η οποία κάποτε παρήγαγε 17 δισεκατομμύρια δολάρια σε ετήσια έσοδα μόνο από την Κίνα, η αποσύνδεση αντιπροσωπεύει μια δομική πρόκληση που η διπλωματία ελέγχου των εξαγωγών δεν έχει καταφέρει μέχρι στιγμής να επιλύσει.aiweekly+2

Πηγές (26)