„Nvidia“ vertė sumažėjo 1 trln. JAV dolerių, Kinijai pereinant prie vietinių lustų

„Nvidia“ ↘ 9.26% akcijos pirmadienį krito po to, kai „Bloomberg Intelligence“ apklausa atskleidė, kad Kinijos technologijų įmonės per ateinančius 12 mėnesių planuoja 46 proc. savo dirbtinio intelekto greitintuvų biudžeto skirti vietiniams lustams (šiuo metu skiriama 30 proc.). Šios išvados pabrėžia, kaip JAV ir Kinijos įtampa keičia pasaulinę DI lustų rinką „Nvidia“ sąskaita.tradingview+2

Rinkos pokyčiai įgauna pagreitį

Antradienį paskelbtoje „Bloomberg Intelligence“ ataskaitoje apklausti Kinijos vadovai nurodė, kad per vienerius metus 16 procentinių punktų padidės vietinės gamybos silicio naudojimas. Šis pokytis įvyko po to, kai Kinijos valdžios institucijos faktiškai uždraudė naudoti „Nvidia“ H20 lustą – kadaise buvusį pagrindiniu bendrovės pasiūlymu Kinijos rinkai – ir atgrasė vietines įmones nuo amerikietiškų DI greitintuvų pirkimo.reddit+2

Generalinis direktorius Jensenas Huangas pernai pripažino, kad „Nvidia“ dalis Kinijos naujų DI GPU rinkoje sumažėjo nuo maždaug 95 proc. iki nulio. „Šiuo metu mes esame 100 proc. pasitraukę iš Kinijos“, – sakė J. Huangas per „Citadel Securities“ renginį „Future of Global Markets“ 2025 m. spalį. Investicinis bankas „Bernstein“ prognozavo, kad „Nvidia“ dalis Kinijos DI puslaidininkių rinkoje 2026 m. sumažės iki maždaug 8 proc. nuo maždaug 40 proc. ankstesniais metais, o „Huawei“ dalis turėtų viršyti 50 proc.trendforce+2

Vertinimo spaudimas

Bendrovės rinkos vertė per mažiau nei du mėnesius sumažėjo maždaug 1 trln. JAV dolerių, o nuo gegužės 14 d., kai pasiekė visų laikų aukštumas, akcijos atpigo 16 proc., rodo „Yahoo Finance“ duomenys. Dėl šio nuosmukio „Nvidia“ vertinimas tapo mažiausias nuo pat DI bumo pradžios.finance.yahoo

Net ir gegužės mėnesio susitarimas, pagal kurį JAV leido maždaug dešimčiai Kinijos įmonių įsigyti „Nvidia“ H200 lustų, nevirto realiais pardavimais, nes Kinijos įmonės dvejojo po Pekino nurodymų, praneša „Reuters“. Tuo tarpu „ByteDance“ ir kitos bendrovės tariasi dėl DI išvadų lustų tiekimo iš vietinių tiekėjų, tokių kaip „Iluvatar CoreX“ ir „Baidu“ ↘ 1.18% padalinys „Kunlunxin“.reuters+1

Platesnės pasekmės

Aštuoniasdešimt procentų apklaustų Kinijos vadovų teigė, kad jų bendros infrastruktūros išlaidos šiais metais viršija biudžetą dėl su DI susijusių kaštų. Pastangos pirkti vietinę produkciją atitinka Pekino tikslą, kad bent 80 proc. pagrindinių technologijų, įskaitant lustus, tiektų vietinės įmonės. „Nvidia“, kuri kadaise tik iš Kinijos gaudavo 17 mlrd. JAV dolerių metinių pajamų, šis atsiejimas yra struktūrinis iššūkis, kurio eksporto kontrolės diplomatija kol kas neišsprendė.aiweekly+2