Los activos brasileños caen en el exterior tras la victoria de Lula en la segunda vuelta

Los operadores se preparan para fuertes pérdidas en Brasil este lunes 26 de octubre. El presidente Luiz Inácio Lula da Silva remontó para vencer al senador de derecha Flávio Bolsonaro en el balotaje del domingo, un resultado contrario al que la mayoría de los inversores había apostado. Lula obtuvo el 51,8% de los votos frente al 48,2% de Bolsonaro, según el tribunal electoral de Brasil, reportó Bloomberg. Bolsonaro ha pedido que se anule el resultado.moneycontrol.com

Las primeras señales de una ola de ventas provinieron de los mercados internacionales. Un ETF que sigue a las acciones brasileñas cayó hasta un 16% en Tokio, su mayor baja intradía desde 2020. Un contrato de divisas en la CME ↘ 4.73% cotizó el real a 5,60 por dólar, lo que implica un descenso de más del 10% respecto al cierre del viernes. Reuters señaló que los futuros del real para noviembre cayeron un 10% durante el horario asiático y que el Nomura NF Ibovespa Link ETF ↗ 1.33% bajó un 15%. En las operaciones en EE. UU., el iShares MSCI Brazil ETF ↗ 0.44% llegó a caer más de un 18% en un momento dado, según Folha de S.Paulo.oglobo.globo.com+2

Los mecanismos de interrupción en la mira

Las mesas de negociación en São Paulo prevén que las ventas sean lo suficientemente severas como para activar los mecanismos de interrupción de operaciones. La firma de corretaje Monte Bravo había estimado que el Ibovespa podría caer un 11% en la primera hora de negociación si ganaba Lula. Según las reglas del operador bursátil B3, una caída del 10% suspende la cotización durante 30 minutos y un descenso del 15% la detiene por otra hora. La última vez que las acciones brasileñas activaron un mecanismo de interrupción fue a principios de 2020.moneycontrol.com

"Va a ser un día difícil. El mercado va a reajustar los precios de todo", afirmó Bruno Funchal, director ejecutivo de Bradesco Asset Management. Luis Felipe Vital, de Warren Investimentos, prevé que los futuros sobre tipos de interés "alcancen su límite superior poco después de la apertura".money.usnews.com+1

Desarmando el operativo Bolsonaro

Los mercados brasileños se revalorizaron después de que Bolsonaro terminara inesperadamente en primer lugar en la primera vuelta hace tres semanas. Para el viernes, las acciones habían cerrado casi un 7% por encima de su nivel previo a la primera vuelta, y el real había ganado casi un 5% frente al dólar. Firmas como Morgan Stanley ↗ 1.86%, JPMorgan Chase ↗ 0.52% y Citigroup ↗ 1.36% habían emitido recomendaciones alcistas sobre los activos brasileños.money.usnews.com+1

La atención puesta en el plan fiscal

Los analistas afirman que lo que ocurra a continuación dependerá de si Lula logra convencer a los inversores de que saneará las finanzas públicas. La deuda pública supera ya el 82% del PIB y su equipo apunta a un superávit primario de alrededor del 1,3% del PIB para 2030. "Los inversores quieren un compromiso claro y creíble con la disciplina fiscal", señaló Alejo Czerwonko, de UBS Global Wealth Management ↗ 0.71%. Añadió que cualquier plan necesitará el respaldo de un Congreso de tendencia opositora.money.usnews.com

Divya Singaravelu, de Meridian 1305 Capital, dijo que la elección del ministro de Hacienda será una señal temprana para los mercados. "Queremos ver cómo se presentan el presupuesto de 2027 y el techo de gasto", afirmó.money.usnews.com