Brazílská aktiva v zahraničí po Lulově volebním vítězství prudce oslabují

Obchodníci se v pondělí 26. října připravují na těžké ztráty v Brazílii. Prezident Luiz Inácio Lula da Silva otočil vývoj voleb a v nedělním druhém kole porazil pravicového senátora Flávia Bolsonara, přičemž většina investorů sázela na opačný výsledek. Lula získal 51,8 % hlasů, zatímco Bolsonaro 48,2 %, uvedla agentura Bloomberg s odkazem na brazilský volební soud. Bolsonaro vyzval k anulování výsledků.moneycontrol.com

První známky výprodeje přišly ze zahraničních trhů. ETF fond sledující brazilské akcie klesl v Tokiu až o 16 %, což je jeho největší vnitrodenní propad od roku 2020. Měnový kontrakt na burze CME ↗ 0.77% ocenil real na 5,60 za dolar, což znamená pokles o více než 10 % oproti páteční zavírací ceně. Agentura Reuters uvedla, že listopadové futures na real během asijského obchodování klesly o 10 % a ETF Nomura NF Ibovespa Link ↗ 0.11% odepsal 15 %. Při obchodování v USA klesl ETF iShares MSCI Brazil ↘ 19.82% v jednu chvíli o více než 18 %, napsal deník Folha de S.Paulo.oglobo.globo.com+2

Automatické brzdy na obzoru

Obchodníci v São Paulu očekávají, že výprodeje budou dostatečně silné na to, aby spustily automatické brzdy trhu. Makléřská společnost Monte Bravo odhadovala, že v případě Lulova vítězství by mohl index Ibovespa během první hodiny obchodování klesnout o 11 %. Podle pravidel provozovatele burzy B3 pozastaví pokles o 10 % obchodování na 30 minut a pokles o 15 % na další hodinu. Naposledy zasáhly automatické brzdy brazilské akcie začátkem roku 2020.moneycontrol.com

„Bude to těžký den. Trh přehodnotí úplně všechno,“ řekl Bruno Funchal, generální ředitel společnosti Bradesco Asset Management. Luis Felipe Vital ze společnosti Warren Investimentos očekává, že futures na úrokové sazby „krátce po otevření narazí na svůj horní limit“.money.usnews.com+1

Konec růstového trendu spojeného s Bolsonarem

Brazilské trhy posilovaly poté, co Bolsonaro před třemi týdny nečekaně skončil v prvním kole na prvním místě. Do pátku uzavřely akcie téměř 7 % nad úrovní před prvním kolem a real si vůči dolaru připsal téměř 5 %. Společnosti jako Morgan Stanley ↗ 2.23%, JPMorgan Chase ↗ 0.74% a Citigroup ↗ 0.35% vydaly pro brazilská aktiva optimistická nákupní doporučení.money.usnews.com+1

Pozornost se zaměřuje na fiskální plán

Analytici říkají, že další vývoj závisí na tom, zda Lula dokáže přesvědčit investory, že ozdraví veřejné finance. Veřejný dluh již přesahuje 82 % HDP a jeho tým cílí do roku 2030 na primární přebytek přibližně 1,3 % HDP. „Investoři požadují jasný a důvěryhodný závazek k fiskální kázni,“ uvedl Alejo Czerwonko ze společnosti UBS Global Wealth Management ↗ 0.19%. Dodal, že jakýkoli plán bude vyžadovat podporu Kongresu nakloněného opozici.money.usnews.com

Divya Singaravelu ze společnosti Meridian 1305 Capital uvedla, že volba ministra financí bude pro trhy prvním klíčovým signálem. „Chceme vidět, jak bude vypadat rozpočet a výdajový strop pro rok 2027,“ řekla.money.usnews.com